Kolaps kryptoměny TerraUSD vyvolal u obchodníků otázku, co se stalo s válečným fondem ve výši 3 miliard dolarů určeným na jeho obranu.

TerraUSD je stabilní coin, což znamená, že jeho hodnota by měla být stabilní na 1 dolaru.Ale po kolapsu na začátku tohoto měsíce má mince hodnotu pouhých 6 centů.

Zhruba dva dny na začátku tohoto měsíce nezisková nadace podporující TerraUSD nasadila téměř všechny své bitcoinové rezervy, aby jí pomohla znovu získat svou typickou úroveň 1 dolaru, podle analýzy společnosti Elliptic Enterprises Ltd pro řízení rizik kryptoměn. Navzdory masivnímu nasazení se TerraUSD odchýlil. dále od jeho očekávané hodnoty.

Stablecoiny jsou součástí kryptoměnového ekosystému, který se v posledních letech dramaticky rozrostl a k pondělnímu dni představuje zhruba 160 miliard dolarů ze světa kryptoměn v hodnotě 1,3 bilionu dolarů.Jak jejich název napovídá, tato aktiva mají být nevolatilními bratranci bitcoinu, dogcoinu a dalších digitálních aktiv, která jsou náchylná k velkým výkyvům.

V posledních měsících se obchodníci s kryptoměnami a pozorovatelé trhu obrátili na sociální sítě, aby varovali, že TerraUSD by se mohl odchýlit od svého 1 dolaru.Jako algoritmický stablecoin se spoléhá na obchodníky jako na pojistku k udržení hodnoty stablecoinu tím, že jim poskytuje odměny.Někteří varovali, že pokud chuť obchodníků držet tyto mince opadne, mohlo by to způsobit vlnu prodeje proti oběma, takzvanou spirálu smrti.

Aby se těmto obavám vyhnul, Do Kwon, jihokorejský vývojář, který vytvořil TerraUSD, spoluzaložil Luna Foundation Guard, neziskovou organizaci, která je částečně zodpovědná za vybudování velké rezervy jako pojistky pro důvěru.Pan Kwon v březnu řekl, že organizace nakoupí až 10 miliard dolarů v bitcoinech a dalších digitálních aktivech.Jenže organizace se před krachem tolik nehromadila.

Společnost pana Kwona, Terraform Labs, financuje nadaci prostřednictvím řady darů od ledna.Nadace také získala 1 miliardu dolarů na nastartování svých bitcoinových rezerv prodejem této částky v sesterských tokenech, Luna, kryptoměnovým investičním firmám, včetně Jump Crypto a Three Arrows Capital, a transakci oznámila v únoru.

K 7. květnu nadace nashromáždila asi 80 400 bitcoinů, které měly v té době hodnotu asi 3,5 miliardy dolarů.Má také dva další stablecoiny v hodnotě téměř 50 milionů dolarů, tether a USD Coin.emitenti obou uvedli, že jejich mince jsou kryty aktivy v amerických dolarech a lze je snadno prodat, aby splnily zpětné odkupy.Rezerva také drží kryptoměny Binance coin a Avalanche.

Touha obchodníků držet obě aktiva opadla po sérii velkých výběrů stablecoinů z Anchor Protocol, kryptobanky, kde uživatelé parkují své prostředky, aby získali úrok.Tato vlna výprodejů zesílila, což způsobilo pokles TerraUSD pod 1 dolar a Luna spirálovitě stoupala.

Luna Foundation Guard uvedla, že začala převádět rezervní aktiva na stablecoiny 8. května, když cena TerraUSD začala klesat.Teoreticky by prodej bitcoinů a dalších rezerv mohl pomoci stabilizovat TerraUSD vytvořením poptávky po aktivu jako způsob, jak oživit víru.Je to podobné, jako když centrální banky brání své klesající místní měny prodejem měn vydaných jinými zeměmi a nákupem svých vlastních.

Nadace říká, že převedla bitcoinové rezervy na jinou protistranu, což jí umožnilo provádět velké transakce s nadací.Celkem odeslala více než 50 000 bitcoinů, z nichž asi 5 000 bylo vráceno, výměnou za zhruba 1,5 miliardy dolarů ve stablecoinech Telamax.Prodala také všechny své tetherové a stabilnícoinové rezervy USDC výměnou za 50 milionů TerraUSD.

Když to nedokázalo podpořit fixaci 1 dolaru, nadace uvedla, že Terraform prodal 10. května jménem nadace asi 33 000 bitcoinů v poslední snaze vrátit stablecoin zpět na 1 dolar, na oplátku za to obdržel asi 1,1 miliardy tera coinů. .

K provedení těchto transakcí převedla nadace finanční prostředky na dvě kryptoměnové burzy.Gemini a Binance, podle analýzy Elliptic.

Zatímco velké kryptoměnové burzy mohou být jedinou institucí v ekosystému, která dokáže rychle zpracovat velké transakce požadované nadací, vyvolalo to mezi obchodníky obavy, protože TerraUSD a Luna prudce vzrostly.Na rozdíl od peer-to-peer převodů kryptoměn nejsou konkrétní transakce prováděné v rámci centralizované burzy viditelné na veřejném blockchainu, digitální účetní knize, která je základem kryptoměnových transakcí.

Navzdory časové ose nadace vyvolal inherentní nedostatek transparentnosti obavy investorů ohledně toho, jak někteří obchodníci tyto prostředky využijí.

„Vidíme pohyb na blockchainu, můžeme vidět přesun prostředků do těchto velkých centralizovaných služeb.Neznáme motivaci těchto převodů ani to, zda převádějí finanční prostředky jinému aktérovi nebo převádějí finanční prostředky na své vlastní účty na těchto burzách,“ řekl Tom Robinson, spoluzakladatel společnosti Elliptic.

Stráž nadace Lunen nereagovala na žádost o rozhovor od The Wall Street Journal.Pan Kwon nereagoval na žádost o komentář.Nadace začátkem tohoto měsíce uvedla, že stále má aktiva ve výši 106 milionů dolarů, které použije na kompenzaci zbývajících držitelů TerraUSD, počínaje těmi nejmenšími.Konkrétní podrobnosti o tom, jak bude kompenzace provedena, neposkytla.

 


Čas odeslání: 25. května 2022