Η κατάρρευση του κρυπτονομίσματος TerraUSD έχει κάνει τους εμπόρους να αναρωτιούνται τι απέγινε το πολεμικό ταμείο 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων που σχεδιάστηκε για να το υπερασπιστεί.

Το TerraUSD είναι ένα σταθερό νόμισμα, που σημαίνει ότι η αξία του θα πρέπει να είναι σταθερή στο 1 $.Αλλά μετά την κατάρρευση στις αρχές του μήνα, το νόμισμα αξίζει μόλις 6 σεντς.

Για περίπου δύο ημέρες νωρίτερα αυτόν τον μήνα, ένα μη κερδοσκοπικό ίδρυμα που υποστηρίζει την TerraUSD ανέπτυξε σχεδόν όλα τα αποθέματά του σε bitcoin για να το βοηθήσει να ανακτήσει το τυπικό επίπεδο του 1$, σύμφωνα με ανάλυση της εταιρείας διαχείρισης κινδύνου κρυπτονομισμάτων Elliptic Enterprises Ltd. Παρά τη μαζική ανάπτυξη, το TerraUSD έχει αποκλίνει πέρα από την αναμενόμενη τιμή του.

Τα stablecoin αποτελούν μέρος ενός οικοσυστήματος κρυπτονομισμάτων που έχει αναπτυχθεί δραματικά τα τελευταία χρόνια, αντιπροσωπεύοντας περίπου 160 δισεκατομμύρια δολάρια από τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων των 1,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων από τη Δευτέρα.Όπως υποδηλώνει το όνομά τους, αυτά τα περιουσιακά στοιχεία υποτίθεται ότι είναι μη πτητικά ξαδέρφια του bitcoin, του dogcoin και άλλων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που είναι επιρρεπή σε μεγάλες διακυμάνσεις.

Τους τελευταίους μήνες, οι έμποροι κρυπτονομισμάτων και οι παρατηρητές της αγοράς έχουν χρησιμοποιήσει τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης για να προειδοποιήσουν ότι το TerraUSD θα μπορούσε να αποκλίνει από το δεσμό του 1$.Ως αλγοριθμικό stablecoin, βασίζεται στους traders ως backstop για να διατηρήσει την αξία του stablecoin δίνοντάς τους ανταμοιβές.Μερικοί έχουν προειδοποιήσει ότι εάν η επιθυμία των εμπόρων να κρατήσουν αυτά τα νομίσματα εξασθενίσει, θα μπορούσε να προκαλέσει ένα κύμα πωλήσεων και στα δύο, μια λεγόμενη σπείρα θανάτου.

Για να αποφύγει αυτές τις ανησυχίες, ο Do Kwon, ο Νοτιοκορεάτης προγραμματιστής που δημιούργησε την TerraUSD, συνίδρυσε τη Luna Foundation Guard, έναν μη κερδοσκοπικό οργανισμό που είναι εν μέρει υπεύθυνος για τη δημιουργία ενός μεγάλου αποθεματικού ως μέσου ασφαλείας.Ο κ. Kwon είπε τον Μάρτιο ότι ο οργανισμός θα αγόραζε έως και 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε bitcoin και άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.Αλλά η οργάνωση δεν συσσωρεύτηκε τόσο πολύ πριν από την κατάρρευση.

Η εταιρεία του κ. Kwon, Terraform Labs, χρηματοδοτεί το ίδρυμα μέσω μιας σειράς δωρεών από τον Ιανουάριο.Το ίδρυμα συγκέντρωσε επίσης 1 δισεκατομμύριο δολάρια για να εκκινήσει τα αποθέματά του σε bitcoin πουλώντας αυτό το ποσό σε αδελφές μάρκες, Luna, σε εταιρείες επενδύσεων κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένων των Jump Crypto και Three Arrows Capital, και ανακοίνωσε τη συμφωνία τον Φεβρουάριο.

Από τις 7 Μαΐου, το ίδρυμα είχε συγκεντρώσει περίπου 80.400 bitcoins, τα οποία άξιζαν περίπου 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια εκείνη την εποχή.Διαθέτει επίσης δύο άλλα stablecoins αξίας σχεδόν 50 εκατομμυρίων δολαρίων, το tether και το USD Coin.Οι εκδότες και των δύο είπαν ότι τα νομίσματά τους υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια ΗΠΑ και μπορούν εύκολα να πουληθούν για να ανταποκριθούν σε εξαγορές.Το αποθεματικό κατέχει επίσης τα κρυπτονομίσματα Binance coin και Avalanche.

Η επιθυμία των εμπόρων να κατέχουν και τα δύο περιουσιακά στοιχεία μειώθηκε μετά από μια σειρά μεγάλων αναλήψεων stablecoin από την Anchor Protocol, μια τράπεζα κρυπτογράφησης όπου οι χρήστες σταθμεύουν τα κεφάλαιά τους για να κερδίσουν ενδιαφέρον.Αυτό το κύμα πωλήσεων εντάθηκε, με αποτέλεσμα το TerraUSD να πέσει κάτω από το $1 και το Luna να ανέβει.

Η Luna Foundation Guard είπε ότι άρχισε να μετατρέπει τα αποθεματικά σε stablecoin στις 8 Μαΐου καθώς η τιμή του TerraUSD άρχισε να πέφτει.Θεωρητικά, η πώληση bitcoin και άλλων αποθεμάτων θα μπορούσε να βοηθήσει στη σταθεροποίηση του TerraUSD δημιουργώντας ζήτηση για το περιουσιακό στοιχείο ως τρόπο αναζωογόνησης της πίστης.Αυτό είναι παρόμοιο με το πώς οι κεντρικές τράπεζες υπερασπίζονται τα τοπικά τους νομίσματα που πέφτουν πουλώντας νομίσματα που εκδίδονται από άλλες χώρες και αγοράζοντας τα δικά τους.

Το ίδρυμα λέει ότι μετέφερε αποθέματα bitcoin σε άλλο αντισυμβαλλόμενο, δίνοντάς του τη δυνατότητα να πραγματοποιούν μεγάλες συναλλαγές με το ίδρυμα.Συνολικά, έστειλε περισσότερα από 50.000 bitcoins, περίπου 5.000 από τα οποία επιστράφηκαν, με αντάλλαγμα περίπου 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε σταθερά νομίσματα Telamax.Πώλησε επίσης όλα τα αποθέματα tether και USDC stablecoin με αντάλλαγμα 50 εκατομμύρια TerraUSD.

Όταν αυτό απέτυχε να υποστηρίξει το 1$, το ίδρυμα είπε ότι η Terraform πούλησε περίπου 33.000 bitcoin στις 10 Μαΐου για λογαριασμό του ιδρύματος σε μια τελευταία προσπάθεια να επαναφέρει το stablecoin στο 1$, σε αντάλλαγμα για το οποίο έλαβε περίπου 1,1 δισεκατομμύρια νομίσματα tera .

Για την εκτέλεση αυτών των συναλλαγών, το ίδρυμα μετέφερε τα κεφάλαια σε δύο ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων.Gemini and Binance, σύμφωνα με την ανάλυση της Elliptic.

Ενώ τα μεγάλα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων μπορεί να είναι τα μόνα ιδρύματα στο οικοσύστημα που μπορούν να επεξεργαστούν γρήγορα τις μεγάλες συναλλαγές που απαιτούνται από το ίδρυμα, αυτό έχει προκαλέσει ανησυχία στους εμπόρους καθώς τα TerraUSD και Luna έχουν εκτοξευθεί στα ύψη.Σε αντίθεση με τις ομότιμες μεταφορές κρυπτονομισμάτων, συγκεκριμένες συναλλαγές που εκτελούνται σε ένα κεντρικό ανταλλακτήριο δεν είναι ορατές στο δημόσιο blockchain, το ψηφιακό καθολικό που στηρίζει τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων.

Παρά το χρονοδιάγραμμα του ιδρύματος, η εγγενής έλλειψη διαφάνειας έχει εγείρει ανησυχίες στους επενδυτές σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο ορισμένοι έμποροι θα χρησιμοποιήσουν αυτά τα κεφάλαια.

«Μπορούμε να δούμε την κίνηση στο blockchain, μπορούμε να δούμε τη μεταφορά κεφαλαίων σε αυτές τις μεγάλες κεντρικές υπηρεσίες.Δεν γνωρίζουμε το κίνητρο πίσω από αυτές τις μεταφορές ή εάν μεταφέρουν κεφάλαια σε άλλον ηθοποιό ή μεταφέρουν κεφάλαια στους δικούς τους λογαριασμούς σε αυτά τα χρηματιστήρια», δήλωσε ο Tom Robinson, συνιδρυτής της Elliptic.

Η Φρουρά του Ιδρύματος Λούνεν δεν απάντησε σε αίτημα συνέντευξης από τη Wall Street Journal.Ο κ. Kwon δεν απάντησε σε αίτημα για σχόλιο.Το ίδρυμα είπε νωρίτερα αυτό το μήνα ότι έχει ακόμη περίπου 106 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία που θα χρησιμοποιήσει για να αποζημιώσει τους εναπομείναντες κατόχους της TerraUSD, ξεκινώντας από τους μικρότερους.Δεν παρείχε συγκεκριμένες λεπτομέρειες σχετικά με το πώς θα γίνει αυτή η αποζημίωση.

 


Ώρα δημοσίευσης: 25 Μαΐου 2022