במאי 2021, USDT הדפיס 11 מיליארד שטרות.במאי 2020, הנתון עמד על 2.5 מיליארד בלבד, גידול של 440% משנה לשנה;USDC הדפיס 8.3 מיליארד שטרות חדשים במאי, והנתון היה 13 מיליון במאי 2020. חתיכות, עלייה משנה לשנה של 63800%.
ברור שהנפקת מטבעות יציבים בדולר ארה"ב נכנסה לצמיחה אקספוננציאלית.
אז מה הם הגורמים שמניעים את ההתרחבות המהירה של ה-Stablecoin הדולר האמריקאי?איזו השפעה תהיה להתרחבות המהירה של מטבעות יציבות בדולר ארה"ב על שוק הקריפטו?
1. הפיתוח של מטבעות USD stablecoin נכנס רשמית לעידן של "צמיחה אקספוננציאלית"
הנפקת מטבעות יציבים בדולר ארה"ב נכנסה ל"צמיחה אקספוננציאלית", הבה נסתכל על שתי קבוצות של נתוני ניתוח.
לפי הנתונים העדכניים ביותר של Coingecko, ב-3 במאי 2020, היקף ההנפקות של USDT היה כ-6.41 מיליארד דולר.שנה לאחר מכן, ב-2 ביוני 2021, נפח ההנפקות של USDT התפוצץ לסכום מדהים של 61.77 מיליארד דולר.קצב הצמיחה השנתי הוא 1120%.
קצב הצמיחה של דולר ארה"ב stablecoin USDC מדהים באותה מידה.
ב-3 במאי 2020, היקף ההנפקות של USDC היה כ-700 מיליון דולר.ב-2 ביוני 2021, נפח ההנפקות של USDC התפוצץ לסכום מדהים של 22.75 מיליארד דולר, עלייה של 2250% בשנה.
מנקודת מבט זו, התפתחות ה-stablecoins אכן נכנסה לעידן ה"אקספוננציאלי", וקצב הצמיחה של USDC עלה בהרבה על זה של USDT.
המצב בפועל הוא שקצב הצמיחה של USDC עולה בהרבה על זה של כל המטבעות היציבים מלבד Dai, הכולל USDT, UST, TUSD, PAX וכו'.
אז מה תרם לתוצאה הזו?
2. הגורמים המניעים ל"צמיחה אקספוננציאלית" של ה-Stablecoin הדולר האמריקאי
ישנן סיבות רבות לקדם את התפרצות ה-Stablecoin של הדולר האמריקאי, שניתן לסכם בשלוש נקודות: 1) חיילים סדירים ברמה גבוהה יותר נכנסים לשוק, והזמן "להרים את השולחן" מתקרב;2) קידום הציוויליזציה של מטבעות קריפטוגרפיים;3) ביזור קידום חדשנות פיננסית.
ראשית, נסתכל על גישתו של הצבא הסדיר, והזמן להאצת "הפיכת השולחן" מגיע.
מה שנקרא טבלת עילוי מתייחסת למטבע יציב האשראי של דולר ארה"ב שהונפקו על ידי מוסדות רשמיים, המיוצגים על ידי USDC, ששווי השוק שלו עולה על USDT.היקף הנפקות USDT הוא 61.77 מיליארד דולר אמריקאי, היקף הנפקות USDT הוא 22.75 מיליארד דולר.
נכון לעכשיו, שוק המטבעות היציב העולמי עדיין נשלט על ידי USDT, אך המטבע היציב של הדולר USDC שהוקם במשותף על ידי Circle ו-Coinbase נחשב כחלופה ל-USDT.
בסוף מאי הודיעה Circle מנפיקת USDC כי השלימה סבב גיוס רחב היקף וגייסה 440 מיליון דולר.מוסדות השקעות כוללים את Fidelity, Digital Currency Group, בורסת נגזרים של מטבעות קריפטוגרפיים FTX, Breyer Capital, Valor Capital וכו'.
ביניהם, לא משנה Fidelity או Digital Currency Group, יש מאחוריהם כוחות פיננסיים מסורתיים.כניסתם של מוסדות פיננסיים ברמה גבוהה גם האיצה את תהליך "הפיכת השולחן" של המטבע היציב השני, USDC, וגם האיצה את שווי השוק של המטבע היציב.תהליך ההרחבה.
הערכת USDT של JPMorgan Chase עשויה גם היא להעצים את התהליך הזה.
ב-18 במאי, ג'וש יאנגר מ-JPMorgan Chase פרסם דוח חדש על מטבעות יציבים והאינטראקציה שלהם עם שוק הניירות המסחריים, בטענה של-Tether יש ותמשיך להתמודד עם קשיים בכניסה למערכת הבנקאית המקומית.
הדוח סבור כי הסיבות הספציפיות מורכבות משלושה היבטים.ראשית, הנכסים שלהם עשויים להיות מעבר לים, לאו דווקא באיי בהאמה.שנית, ההנחיות האחרונות של OCC מאשרות לבנקים מקומיים שבפיקוחה לקבל פיקדונות של מנפיקי מטבעות stablecoin (ודרישות אחרות) רק אם האסימונים הללו שמורים במלואם.Tether הודתה כי לאחרונה התפשרה עם משרד NYAG.יש הצהרות כוזבות והפרות של תקנות.לבסוף, הכרות אלו וחששות אחרים עשויים לעורר חששות לסיכוני מוניטין עבור בנקים מקומיים גדולים מכיוון שהם יכולים להכיל חלק ניכר מנכסי הרזרבה הללו.
מוסדות ברמה גבוהה יותר מצטרפים לשליטת השיח על ה-Stablecoin הדולר האמריקאי.
שנית, תהליך הציוויליזציה של מטבעות קריפטוגרפיים הוא גם תנאי מוקדם להנפקת יתר של מטבעות סטאבל.
על פי דו"ח שפרסם ג'מיני ב-21 באפריל השנה, 14% מהאמריקאים הם כעת משקיעי קריפטו.המשמעות היא ש-21.2 מיליון מבוגרים אמריקאים מחזיקים במטבע קריפטוגרפי, ומחקרים אחרים מעריכים שמספר זה גבוה אף יותר.
במקביל, הפקדות מטבעות קריפטוגרפיים ברבעון הראשון של השנה עלו ב-48% בדוח משתמשי הקריפטו שפרסמה אפליקציית התשלומים הבריטית STICPAY, בעוד ההפקדות החוקיות נותרו ללא שינוי.מהדוח עולה כי בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, מספר משתמשי STICPAY שהמירו מטבעות פיאט למטבעות קריפטוגרפיים גדל ב-185%, בעוד שמספר המשתמשים שהמירו מטבעות קריפטוגרפיים חזרה למטבעות פיאט ירד ב-12%.
שוק הקריפטו מתפתח בקצב מדאיג, מה שמקדם ישירות את השגשוג והפיתוח של שוק ה-stablecoin.
למעשה, למרות ההיחלשות האחרונה של שוק השור הקריפטו, מהירות הנפקת המטבעות היציבה לא נעצרה.להיפך, הנפקת USDT ו- USDC נכנסה לשלב של צמיחה מהירה.קח את USDC כדוגמה.ב-22 במאי, ארבעה ימים לאחר מכן, הנפיקה USDC לבדה 5 מיליארד נוספים.
לבסוף, זהו קידום חדשנות פיננסית מבוזרת.
במרץ 2020 החליטה Makerdao להוסיף את המטבע היציב USDC כבטחון DeFi.נכון לעכשיו, כ-38% מה-DAI הונפקו על ידי USDC כבטחונות.לפי שווי השוק הנוכחי של DAI של 4.65 מיליארד דולר ארה"ב, סכום ה-USDC המשועבד ב-Makerdao לבדו מגיע ל-1.8 מיליארד דולר אמריקאי, המהווה 7.9% מסך ההנפקה של USDC.
אז, איזו השפעה תהיה למספר כה גדול של מטבעות stablecoin על שוק הקריפטו?
3. השוק הפיננסי פורח, מבוסס על ריבוי המטבעות החוקיים, וכך גם שוק הקריפטו
כשאנו שואלים "כיצד משפיעה התפשטות המטבעות היציבים בדולר ארה"ב על שוק הקריפטו", נשאל תחילה "כיצד משפיעה התפשטות הדולר האמריקאי על שוק המניות בארה"ב.
מה הניע את השוק השוורי של עשר השנים במניות בארה"ב?התשובה ברורה: מספיק נזילות דולרית.
מאז 2008, הפדרל ריזרב יישם 4 סבבים של QE, כלומר הקלה כמותית, והכניס 10 טריליוני מטבע לשוק ההון.כתוצאה מכך, היא קידמה ישירות את 10 השנים כולל מדד נאסד"ק, מדד דאו ג'ונס תעשייתי ו-S&P 500. שוק השוורים הגדול.
השוק הפיננסי פורח ובהתבסס על ריבוי המטבעות החוקיים, שוק הקריפטו יפעל בהכרח על חוקים כאלה.עם זאת, בשפל והשפל של המהפך בשוק הפיננסי, גם שוק הקריפטו עלול להיפגע קשה, אבל מאחורי העליות והמורדות של קו ה-K, מה שנשאר ללא שינוי הוא שמחיר ה-BTC מתקדם בהתמדה בעקבות המסלול של S2F .
לכן, גם אם שוק הקריפטו חווה את השטיפה האלימה של 519, זה לא ישנה את יכולת התיקון העצמי העוצמתית של הביטקוין, שהוא סוג של "חוסן" שגורם לכל נכס פיננסי בעולם להתבייש.
זמן פרסום: יוני-03-2021