Тъй като биткойнът скочи до нови върхове през последната година, много хора обмислят дали да инвестират на пазара.Въпреки това, наскоро екипът на Goldman Sachs ISG предупреди, че за повечето инвеститори няма смисъл да разпределят цифрови валути в своите портфейли.

В нов доклад до частни клиенти за управление на богатството Goldman Sachs посочи, че биткойн и други криптовалути не отговарят на инвестиционните стандарти.Екипът заяви:

„Въпреки че екосистемата на цифровите активи е изключително драматична и може дори напълно да промени бъдещето на финансовия пазар, това не означава, че криптовалутата е клас активи, който може да се инвестира.“

Екипът на Goldman Sachs ISG посочи, че за да се определи дали една инвестиция в актив е надеждна, трябва да бъдат изпълнени поне три от следните пет критерия:

1) Стабилен и надежден паричен поток въз основа на договори, като облигации

2) Генериране на доход чрез излагане на икономически растеж, като например акции;

3) Може да осигури стабилен и надежден диверсифициран доход за инвестиционния портфейл;

4) Намаляване на волатилността на инвестиционния портфейл;

5) Като стабилно и надеждно хранилище на стойност за хеджиране на инфлация или дефлация

Биткойн обаче не отговаря на нито един от горните показатели.Екипът посочи, че печалбите от криптовалута понякога са незадоволителни.

Въз основа на „характеристиките на риска, възвръщаемостта и несигурността“ на биткойн, Goldman Sachs изчисли, че в инвестиционен портфейл със среден риск 1% от разпределението на инвестицията в криптовалута съответства на норма на възвръщаемост от поне 165%, за да бъде ценна, и 2% конфигурацията изисква годишна норма на възвръщаемост от 365%.Но през последните седем години годишната норма на възвръщаемост на Биткойн беше само 69%.

За типичните инвеститори, които нямат активи или стратегии за портфолио и не могат да издържат на волатилност, криптовалутите нямат голям смисъл.Екипът на ISG написа, че е малко вероятно те да се превърнат в стратегически клас активи за потребители и частни богати клиенти.

Само преди няколко месеца цената на транзакцията на биткойн достигаше 60 000 щатски долара, но напоследък пазарът беше много бавен.Въпреки че броят на биткойн транзакциите се е увеличил напоследък, това означава, че общата загуба на пазарна стойност е много по-голяма.Goldman Sachs заяви:

„Някои инвеститори купиха биткойн на най-високата цена през април 2021 г., а някои инвеститори го продадоха на ниска цена в края на май, така че част от стойността всъщност се изпари.“

Goldman Sachs посочи, че друга грижа е сигурността на криптовалутите.В миналото е имало случаи, при които ключовете за търговия на инвеститори са били откраднати, така че криптовалутите да не могат да бъдат изтеглени.В традиционната финансова система също съществуват хакери и кибератаки, но инвеститорите имат повече средства.На криптирания пазар, след като ключът бъде откраднат, инвеститорите не могат да потърсят помощ от централната агенция за възстановяване на активи.С други думи, криптовалутата не се контролира напълно от инвеститорите.

Докладът идва, когато Goldman Sachs разширява своите продукти за криптовалута към институционални клиенти.По-рано тази година инвестиционната банка на Goldman Sachs стартира звено за търговия с криптовалута, фокусирано върху биткойн.Според Bloomberg банката ще предостави на клиентите си други опции и фючърсни услуги през следващите месеци.

#KDA# #BTC#