Poiché il Bitcoin è salito a nuovi massimi nell'ultimo anno, molte persone stanno valutando se investire nel mercato.Tuttavia, di recente, il team ISG di Goldman Sachs ha avvertito che per la maggior parte degli investitori non ha senso allocare valute digitali nei propri portafogli.

In un nuovo rapporto ai clienti di gestione patrimoniale privata, Goldman Sachs ha sottolineato che Bitcoin e altre criptovalute non sono riuscite a soddisfare gli standard di investimento.La squadra ha dichiarato:

"Sebbene l'ecosistema delle risorse digitali sia estremamente drammatico e possa persino cambiare completamente il futuro del mercato finanziario, ciò non significa che la criptovaluta sia una classe di attività investibile".

Il team ISG di Goldman Sachs ha sottolineato che per determinare se un investimento di asset è affidabile, devono essere soddisfatti almeno tre dei seguenti cinque criteri:

1) Flusso di cassa stabile e affidabile basato su contratti, come le obbligazioni

2) Generare reddito attraverso l'esposizione alla crescita economica, come le azioni;

3) Può fornire reddito diversificato stabile e affidabile per il portafoglio di investimento;

4) Ridurre la volatilità del portafoglio di investimento;

5) Come una riserva di valore stabile e affidabile per la copertura dell'inflazione o della deflazione

Tuttavia, Bitcoin non soddisfa nessuno degli indicatori di cui sopra.Il team ha sottolineato che i guadagni di criptovaluta a volte sono insoddisfacenti.

Sulla base delle "caratteristiche di rischio, rendimento e incertezza" di Bitcoin, Goldman Sachs ha calcolato che in un portafoglio di investimenti a rischio medio, l'1% dell'allocazione degli investimenti in criptovaluta corrisponde a un tasso di rendimento di almeno il 165% per essere prezioso e il 2% La configurazione richiede un tasso di rendimento annuo del 365%.Ma negli ultimi sette anni, il tasso di rendimento annualizzato di Bitcoin è stato solo del 69%.

Per gli investitori tipici che mancano di asset o strategie di portafoglio e non possono resistere alla volatilità, le criptovalute non hanno molto senso.Il team di ISG ha scritto che è improbabile che diventino anche una classe di attività strategica per i consumatori e i clienti del patrimonio privato.

Solo pochi mesi fa, il prezzo di transazione di Bitcoin raggiungeva i 60.000 dollari USA, ma di recente il mercato è stato molto lento.Sebbene il numero di transazioni Bitcoin sia aumentato di recente, ciò significa che la perdita totale del valore di mercato è molto maggiore.Goldman Sachs ha dichiarato:

"Alcuni investitori hanno acquistato Bitcoin al prezzo più alto nell'aprile 2021 e alcuni lo hanno venduto a un prezzo basso a fine maggio, quindi parte del valore è effettivamente evaporato".

Goldman Sachs ha sottolineato che un'altra preoccupazione è la sicurezza delle criptovalute.Ci sono stati casi in passato in cui le chiavi di trading degli investitori sono state rubate in modo che le criptovalute non potessero essere ritirate.Nel sistema finanziario tradizionale esistono anche hacker e attacchi informatici, ma gli investitori fanno più ricorso.Nel mercato crittografato, una volta rubata la chiave, gli investitori non possono chiedere aiuto all'agenzia centrale per recuperare i beni.In altre parole, la criptovaluta non è completamente controllata dagli investitori.

Il rapporto arriva mentre Goldman Sachs sta espandendo i suoi prodotti di criptovaluta ai clienti istituzionali.All'inizio di quest'anno, la banca d'investimento di Goldman Sachs ha lanciato un'unità di trading di criptovaluta incentrata su Bitcoin.Secondo Bloomberg, la banca fornirà ai clienti altre opzioni e servizi futures nei prossimi mesi.

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