בעוד הביטקוין זינק לשיאים חדשים בשנה האחרונה, אנשים רבים שוקלים אם כדאי להם להשקיע בשוק.עם זאת, לאחרונה, צוות ISG של Goldman Sachs הזהיר כי עבור רוב המשקיעים, אין זה הגיוני להקצות מטבעות דיגיטליים בתיקים שלהם.

בדו"ח חדש ללקוחות ניהול הון פרטי, גולדמן זאקס ציין כי ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים לא עמדו בתקני ההשקעה.הצוות מסר:

"למרות שהאקולוגית של הנכסים הדיגיטליים היא דרמטית ביותר ואף עשויה לשנות לחלוטין את עתיד השוק הפיננסי, זה לא אומר שמטבעות קריפטוגרפיים הם סוג נכסים שניתן להשקיע".

צוות ISG של Goldman Sachs ציין שכדי לקבוע אם השקעה בנכס מהימנה, יש לעמוד לפחות בשלושה מחמשת הקריטריונים הבאים:

1) תזרים מזומנים יציב ואמין המבוסס על חוזים, כגון אגרות חוב

2) לייצר הכנסה באמצעות חשיפה לצמיחה כלכלית, כגון מניות;

3) זה יכול לספק הכנסה מגוונת יציבה ואמינה לתיק ההשקעות;

4) להפחית את התנודתיות של תיק ההשקעות;

5) כחנות ערך יציבה ואמינה להגנה על אינפלציה או דפלציה

עם זאת, ביטקוין אינו עומד באף אחד מהאינדיקטורים לעיל.הצוות ציין כי רווחי מטבעות קריפטוגרפיים אינם מספקים לעתים.

בהתבסס על "מאפייני הסיכון, התשואה ואי הוודאות" של ביטקוין, גולדמן זאקס חישב שבתיק השקעות בסיכון בינוני, 1% מהקצאת ההשקעה במטבעות קריפטוגרפיים מתאימים לשיעור תשואה של לפחות 165% כדי להיות בעל ערך, ו-2% התצורה. דורש שיעור תשואה שנתי של 365%.אבל בשבע השנים האחרונות, שיעור התשואה השנתי של ביטקוין היה רק ​​69%.

עבור משקיעים טיפוסיים שחסרים להם נכסים או אסטרטגיות תיקים ואינם יכולים לעמוד בתנודתיות, מטבעות קריפטוגרפיים אינם הגיוניים במיוחד.צוות ISG כתב שהם גם לא צפויים להפוך למחלקת נכסים אסטרטגיים עבור צרכנים ולקוחות עושר פרטיים.

רק לפני מספר חודשים, מחיר העסקה של ביטקוין הגיע ל-60,000 דולר אמריקאי, אבל השוק היה איטי מאוד לאחרונה.למרות שמספר העסקאות בביטקוין גדל לאחרונה, זה אומר שהפסד שווי השוק הכולל גדול בהרבה.גולדמן זאקס אמר:

"חלק מהמשקיעים קנו את הביטקוין במחיר הגבוה ביותר באפריל 2021, וכמה משקיעים מכרו אותו במחיר נמוך בסוף מאי, כך שחלק מהערך למעשה התאדה".

גולדמן זאקס ציין כי דאגה נוספת היא אבטחת מטבעות קריפטוגרפיים.היו מקרים בעבר בהם נגנבו מפתחות מסחר של משקיעים כך שלא ניתן היה למשוך מטבעות קריפטוגרפיים.במערכת הפיננסית המסורתית קיימים גם האקרים ומתקפות סייבר, אבל למשקיעים יש יותר מנוס.בשוק המוצפן, ברגע שהמפתח נגנב, משקיעים לא יכולים לבקש עזרה מהסוכנות המרכזית כדי לשחזר נכסים.במילים אחרות, מטבעות קריפטוגרפיים אינם נשלטים לחלוטין על ידי משקיעים.

הדו"ח מגיע כאשר גולדמן זאקס מרחיבה את מוצרי המטבעות הקריפטו שלה ללקוחות מוסדיים.מוקדם יותר השנה השיק בנק ההשקעות של גולדמן זאקס יחידת מסחר במטבעות קריפטוגרפיים המתמקדים בביטקוין.לפי בלומברג, הבנק יספק ללקוחות אופציות ושירותים עתידיים נוספים בחודשים הקרובים.

#KDA# #BTC#