جے پی مورگن چیس کے تجزیہ کار جوش ینگ نے کہا کہ بینک تمام مخصوص معیشتوں کے تجارتی اور مالیاتی ڈھانچے کی نمائندگی کرتے ہیں، اور اس لیے انہیں مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسیوں کی ترقی سے خطرہ نہیں ہونا چاہیے جو انہیں آہستہ آہستہ ختم کر دے گی۔

گزشتہ جمعرات کو ایک رپورٹ میں، ینگ نے نشاندہی کی کہ سی بی ڈی سی کو ایک نئے ریٹیل لون اور ادائیگی کے چینل کے طور پر متعارف کرانے سے، اس میں معاشی عدم مساوات کے موجودہ مسئلے کو حل کرنے کی بڑی صلاحیت ہے۔

تاہم، انہوں نے یہ بھی کہا کہ CBDC کی ترقی میں محتاط رہنا چاہیے کہ موجودہ بینکنگ انفراسٹرکچر کو نقصان نہ پہنچے، کیونکہ اس کے نتیجے میں کمرشل بینک کی سرمایہ کاری سے براہ راست 20% سے 30% کیپٹل بیس تباہ ہو جائے گی۔
ریٹیل مارکیٹ میں سی بی ڈی سی کا حصہ بینکوں سے کم ہوگا۔جے پی مورگن چیس نے کہا کہ اگرچہ سی بی ڈی سی بینکوں کے مقابلے میں مالیاتی شمولیت کو مزید تیز کرنے کے قابل ہو جائے گا، لیکن پھر بھی وہ مالیاتی نظام کے ڈھانچے میں شدید خلل ڈالے بغیر ایسا کر سکتے ہیں۔اس کے پیچھے وجہ یہ ہے کہ، زیادہ تر لوگ جو CBDC سے سب سے زیادہ فائدہ اٹھاتے ہیں ان کے اکاؤنٹس $10,000 سے کم ہیں۔

ینگ نے کہا کہ یہ فنڈز کل فنانسنگ کا صرف ایک چھوٹا حصہ ہے، جس کا مطلب ہے کہ بینک اب بھی زیادہ تر حصص رکھے گا۔

"اگر یہ تمام ڈپازٹس صرف خوردہ CBDC رکھتے ہیں، تو اس کا بینک فنانسنگ پر کوئی خاص اثر نہیں پڑے گا۔"

فیڈرل ڈپازٹ انشورنس کارپوریشن (FDIC) کے غیر بینک شدہ اور کم استعمال شدہ گھرانوں کے تازہ ترین سروے کے مطابق، 6% سے زیادہ امریکی گھرانے (14.1 ملین امریکی بالغ) بینکنگ خدمات استعمال نہیں کرتے ہیں۔

سروے میں یہ بھی بتایا گیا کہ اگرچہ بے روزگاری کی شرح میں کمی آ رہی ہے، لیکن اب بھی نظامی ناانصافی اور آمدنی میں عدم مساوات کا سامنا کرنے والی کمیونٹیز کا تناسب اب بھی زیادہ ہے۔یہ وہ اہم گروہ ہیں جو CBDC سے فائدہ اٹھاتے ہیں۔

مثال کے طور پر، سیاہ فام (16.9%) اور ہسپانوی (14%) گھرانوں میں سفید فام گھرانوں (3%) کے مقابلے میں بینک ڈپازٹ منسوخ کرنے کا امکان پانچ گنا زیادہ ہے۔ان لوگوں کے لیے جن کے پاس بینک ڈپازٹس نہیں ہیں، سب سے طاقتور اشارے آمدنی کی سطح ہے۔

مشروط سی بی ڈی سی۔یہاں تک کہ ترقی پذیر ممالک میں بھی، مالیاتی شمولیت کرپٹو اور CBDC کا سب سے بڑا سیلنگ پوائنٹ ہے۔اس سال مئی میں، فیڈرل ریزرو کے گورنر لیل برینارڈ نے کہا کہ مالیاتی شمولیت امریکہ کے لیے CBDC پر غور کرنے کے لیے ایک اہم عنصر ہو گا۔انہوں نے مزید کہا کہ اٹلانٹا اور کلیولینڈ دونوں ڈیجیٹل کرنسیوں پر ابتدائی تحقیقی منصوبے تیار کر رہے ہیں۔

اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کہ CBDC بینک کے بنیادی ڈھانچے کو متاثر نہ کرے، JP Morgan Chase نے کم آمدنی والے گھرانوں کے لیے ایک سخت حد مقرر کرنے کی تجویز پیش کی:

"$2500 کی ہارڈ کیپ ممکنہ طور پر کم آمدنی والے گھرانوں کی اکثریت کی ضروریات کو پورا کرے گی، بڑے تجارتی بینکوں کے مالیاتی میٹرکس پر کوئی خاص اثر نہیں پڑے گا۔"

ینگ کا خیال ہے کہ یہ یقینی بنانے کے لیے ضروری ہو گا کہ CBDC اب بھی بنیادی طور پر خوردہ فروشی کے لیے استعمال ہو۔

"خوردہ CBDC کی قیمت کے ذخیرے کے طور پر افادیت کو کم کرنے کے لیے، رکھے گئے اثاثوں پر کچھ پابندیاں عائد کرنے کی ضرورت ہے۔"

حال ہی میں، Weiss Crypto Rating نے کرپٹو کمیونٹی سے دنیا بھر میں مختلف CBDC ترقیاتی منصوبوں کے بارے میں رپورٹ کرنے کا مطالبہ کیا، اس بات کی طرف اشارہ کرتے ہوئے کہ اس سے لوگ غلطی سے یہ مانتے ہیں کہ CBDC اور Crypto کی مالی آزادی ایک جیسی ہے۔

"کرپٹو میڈیا نے اطلاع دی ہے کہ CBDC سے متعلق تمام پیشرفت "Crypto" سے متعلق ہیں، جس سے صنعت کو حقیقی نقصان پہنچ رہا ہے کیونکہ یہ لوگوں کو یہ تاثر دے رہا ہے کہ CBDC بٹ کوائن کے برابر ہے، اور حقیقت یہ ہے کہ یہ دونوں ایک جیسے نہیں ہیں۔ "