Φέτος, με την επέκταση του πιλοτικού προγράμματος ψηφιακού renminbi, όλο και περισσότεροι άνθρωποι έχουν δοκιμάσει τη δοκιμαστική έκδοση ψηφιακού renminbi.στα μεγάλα χρηματοοικονομικά φόρουμ, το ψηφιακό renminbi είναι επίσης ένα καυτό θέμα που δεν μπορεί να αγνοηθεί.Ωστόσο, το ψηφιακό ρενμίνμπι, ως κυρίαρχο ψηφιακό νόμισμα, έχει διαφορετικά επίπεδα επίγνωσης του ψηφιακού ρενμίνμπι από κυβερνήσεις, επιχειρήσεις και άτομα στο εσωτερικό και στο εξωτερικό που βρίσκονται στη διαδικασία εξέλιξης.Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας και ειδικοί και μελετητές από όλα τα κοινωνικά στρώματα συνεχίζουν να συζητούν το ψηφιακό renminbi για το οποίο οι άνθρωποι ανησυχούν περισσότερο.

Στην πρόσφατη Εαρινή Συνάντηση του Διεθνούς Χρηματοοικονομικού Φόρουμ (IFF) 2021, ο Yao Qian, διευθυντής του Ρυθμιστικού Γραφείου Επιστήμης και Τεχνολογίας της Ρυθμιστικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της Κίνας, δήλωσε ότι η γέννηση του ψηφιακού renminbi βρίσκεται στο πλαίσιο του ψηφιακού κύματος.Είναι απαραίτητο η κεντρική τράπεζα να καινοτομήσει ενεργά την έκδοση και κυκλοφορία νόμιμου χρήματος.Εξερευνήστε το ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας για να βελτιστοποιήσετε τη λειτουργία πληρωμής του νόμιμου χρήματος, να ανακουφίσετε τον αντίκτυπο των ιδιωτικών εργαλείων ψηφιακών πληρωμών και να βελτιώσετε την κατάσταση του νόμιμου χρήματος και την αποτελεσματικότητα της νομισματικής πολιτικής.
Βελτίωση του καθεστώτος του νόμιμου χρήματος

Στις 28 Απριλίου, ο πρόεδρος της Fed Πάουελ σχολίασε το ψηφιακό renminbi: «Η πραγματική του χρήση είναι να βοηθήσει την κυβέρνηση να δει όλες τις συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο.Σχετίζεται περισσότερο με αυτό που συμβαίνει στο δικό τους χρηματοπιστωτικό σύστημα παρά με την αντιμετώπιση του διεθνούς ανταγωνισμού».

Ο Yao Qian πιστεύει ότι «η βοήθεια της κυβέρνησης να δει όλες τις συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο» δεν είναι το κίνητρο για το πείραμα του ψηφιακού νομίσματος της κινεζικής κεντρικής τράπεζας.Οι μέθοδοι πληρωμής χωρίς μετρητά τρίτων, όπως το Alipay και το WeChat, που οι Κινέζοι έχουν συνηθίσει εδώ και καιρό να αντιλαμβάνονται τεχνικά τη διαφάνεια όλων των συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο, γεγονός που έχει επίσης οδηγήσει σε προστασία του απορρήτου δεδομένων, ανωνυμία, μονοπώλιο, ρυθμιστική διαφάνεια και άλλα θέματα.Το RMB έχει επίσης βελτιστοποιηθεί για αυτά τα ζητήματα.

Γενικά, η προστασία του απορρήτου και της ανωνυμίας των χρηστών από το ψηφιακό renminbi είναι η υψηλότερη μεταξύ των τρεχόντων εργαλείων πληρωμής.Το ψηφιακό renminbi υιοθετεί τον σχεδιασμό της «ανωνυμίας μικρής ποσότητας και ιχνηλασιμότητας μεγάλων ποσοτήτων».Η "ελεγχόμενη ανωνυμία" είναι ένα σημαντικό χαρακτηριστικό του ψηφιακού renminbi.Αφενός, αντικατοπτρίζει τη θέση M0 του και προστατεύει τις εύλογες ανώνυμες συναλλαγές του κοινού και την προστασία των προσωπικών πληροφοριών.Από την άλλη πλευρά, είναι επίσης αντικειμενική ανάγκη η πρόληψη, ο έλεγχος και η καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας, της φοροδιαφυγής και άλλων παράνομων και εγκληματικών δραστηριοτήτων, καθώς και η διατήρηση της οικονομικής ασφάλειας.

Σχετικά με το εάν το ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας θα αμφισβητήσει την κατάσταση του δολαρίου ΗΠΑ ως παγκόσμιου νομίσματος, ο Πάουελ πιστεύει ότι συνολικά δεν χρειάζεται να ανησυχείτε πάρα πολύ.Ο Yao Qian πιστεύει ότι η κατάσταση του διεθνούς νομίσματος του δολαρίου ΗΠΑ έχει διαμορφωθεί ιστορικά και ότι οι περισσότερες διεθνείς συναλλαγές και διασυνοριακές πληρωμές βασίζονται επί του παρόντος σε δολάρια ΗΠΑ.Αν και ορισμένα παγκόσμια σταθερά νομίσματα, όπως το Libra, στοχεύουν να λύσουν τα προβλήματα των διασυνοριακών πληρωμών, η αποδυνάμωση του διεθνούς νομίσματος του δολαρίου ΗΠΑ δεν είναι απαραίτητα ο στόχος του CBDC.Η ψηφιοποίηση των κρατικών νομισμάτων έχει την εγγενή της λογική.

«Μακροπρόθεσμα, η εμφάνιση ψηφιακού νομίσματος ή εργαλείων ψηφιακών πληρωμών μπορεί σίγουρα να αλλάξει το υπάρχον μοτίβο, αλλά αυτό είναι το αποτέλεσμα της φυσικής εξέλιξης μετά τη διαδικασία ψηφιοποίησης και την επιλογή της αγοράς».είπε ο Yao Qian.

Σχετικά με το εάν το ψηφιακό renminbi ως ψηφιακό νόμιμο νόμισμα έχει καλύτερη διαχείριση και έλεγχο της κινεζικής οικονομίας, ο Qian Jun, εκτελεστικός κοσμήτορας και καθηγητής οικονομικών στη Διεθνή Σχολή Οικονομικών Fanhai του Πανεπιστημίου Fudan, είπε στον δημοσιογράφο μας ότι το ψηφιακό renminbi δεν θα αντικατάσταση μετρητών βραχυπρόθεσμα., Οι πιθανές αλλαγές είναι σχετικά μεγάλες.Βραχυπρόθεσμα, η Κίνα θα έχει δύο σετ νομισματικών συστημάτων παράλληλα, το ένα είναι ο αποτελεσματικός διακανονισμός του ψηφιακού renminbi και το άλλο το τρέχον νόμισμα σε κυκλοφορία.Μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, η εισαγωγή και η καινοτομία της ίδιας της τεχνολογίας απαιτεί επίσης συστηματικό μετασχηματισμό και αναβάθμιση και συντονισμό διαφορετικών συστημάτων.Ο αντίκτυπος στη νομισματική πολιτική θα εμφανιστεί επίσης μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα.
Ψηφιακή εστίαση RMB R&D

Στην προαναφερθείσα συνάντηση, ο Yao Qian επεσήμανε επτά βασικά σημεία που πρέπει να λάβει υπόψη η έρευνα και ανάπτυξη ψηφιακών νομισμάτων της κεντρικής τράπεζας.

Πρώτα απ 'όλα, η τεχνική διαδρομή βασίζεται σε λογαριασμούς ή μάρκες;

Σύμφωνα με δημόσιες αναφορές, το ψηφιακό renminbi έχει υιοθετήσει τη διαδρομή λογαριασμού, ενώ ορισμένες χώρες έχουν επιλέξει τη διαδρομή τεχνολογίας κρυπτογραφημένου νομίσματος που αντιπροσωπεύεται από την τεχνολογία blockchain.Οι δύο τεχνικές διαδρομές της βάσης λογαριασμού και της βασισμένης σε διακριτικά δεν είναι μια σχέση όλα ή τίποτα.Στην ουσία, τα διακριτικά είναι επίσης ένας λογαριασμός, αλλά ένας νέος τύπος λογαριασμού - ένας κρυπτογραφημένος λογαριασμός.Σε σύγκριση με τους παραδοσιακούς λογαριασμούς, οι χρήστες έχουν ισχυρότερο ανεξάρτητο έλεγχο στους κρυπτογραφημένους λογαριασμούς.

Ο Yao Qian δήλωσε: «Το 2014, πραγματοποιήσαμε σε βάθος έρευνα για κεντρικά και αποκεντρωμένα κρυπτονομίσματα, συμπεριλαμβανομένων των E-Cash και Bitcoin.Κατά μία έννοια, τα πρώτα πειράματα ψηφιακών νομισμάτων της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας και η ιδέα του κρυπτονομίσματος είναι η ίδια.Ανυπομονούμε να ελέγξουμε το κλειδί για τα κρυπτονομίσματα αντί να κάνουμε μια παράκαμψη».

Προηγουμένως, η κεντρική τράπεζα είχε αναπτύξει ένα πρωτότυπο σύστημα ψηφιακού νομίσματος κεντρικής τράπεζας σε επίπεδο σχεδόν παραγωγής, βασισμένο στο διπλό σύστημα «κεντρική τράπεζα-εμπορική τράπεζα».Ωστόσο, στις επαναλαμβανόμενες αντισταθμίσεις της υλοποίησης, η τελική επιλογή ήταν να ξεκινήσει με την τεχνική διαδρομή που βασίζεται σε παραδοσιακούς λογαριασμούς.

Ο Yao Qian τόνισε: «Πρέπει να δούμε την ανάπτυξη του ψηφιακού νομίσματος της κεντρικής τράπεζας από μια δυναμική προοπτική.Με τη συνεχή ανάπτυξη και ωριμότητα της τεχνολογίας, το ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας θα απορροφά επίσης διάφορες προηγμένες τεχνολογίες και θα βελτιώνει συνεχώς το σύστημα τεχνικής αρχιτεκτονικής της».

Δεύτερον, για την κρίση του χαρακτηριστικού αξίας του ψηφιακού renminbi, η κεντρική τράπεζα είναι άμεσα χρεωμένη ή η εταιρεία που λειτουργεί;Η ουσιαστική διαφορά μεταξύ των δύο έγκειται στη στήλη παθητικού του ισολογισμού της κεντρικής τράπεζας, η οποία καταγράφει το ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας του τελικού χρήστη ή το αποθεματικό του φορέα λειτουργίας της εταιρείας.

Εάν η εταιρεία που λειτουργεί καταθέτει το 100% του αποθεματικού στην κεντρική τράπεζα και το χρησιμοποιεί ως αποθεματικό για την έκδοση ψηφιακού νομίσματος, τότε το ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας ονομάζεται συνθετικό CBDC διεθνώς, το οποίο είναι παρόμοιο με το τραπεζικό σύστημα έκδοσης χαρτονομισμάτων του Χονγκ Κονγκ .Αυτό το μοντέλο έχει προκαλέσει ερευνητικές ανησυχίες πολλών ιδρυμάτων, συμπεριλαμβανομένης της Κεντρικής Τράπεζας της Κίνας και του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου.Ορισμένες χώρες εξακολουθούν να χρησιμοποιούν το παραδοσιακό μοντέλο άμεσου χρέους της κεντρικής τράπεζας.

Τρίτον, η αρχιτεκτονική λειτουργίας είναι δύο επιπέδων ή μονοβάθμιας;

Επί του παρόντος, η δομή δύο επιπέδων σχηματίζει σταδιακά συναίνεση μεταξύ των χωρών.Το Digital RMB χρησιμοποιεί επίσης ένα λειτουργικό σύστημα δύο επιπέδων.Ο Yao Qian είπε ότι η λειτουργία δύο επιπέδων και η λειτουργία ενός επιπέδου δεν αποτελούν εναλλακτική λύση.Τα δύο είναι συμβατά για να επιλέξουν οι χρήστες.

Εάν το ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας τρέχει απευθείας σε δίκτυα blockchain όπως το Ethereum και το Diem, τότε η κεντρική τράπεζα μπορεί να χρησιμοποιήσει τις υπηρεσίες BaaS για να παρέχει απευθείας το ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας στους χρήστες χωρίς την ανάγκη μεσάζοντα.Οι λειτουργίες ενός επιπέδου μπορούν να επιτρέψουν στο ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας να ωφελήσει καλύτερα ομάδες χωρίς τραπεζικούς λογαριασμούς και να επιτύχει χρηματοοικονομική ένταξη.

Τέταρτον, το ψηφιακό renminbi είναι έντοκο;Ο υπολογισμός των τόκων μπορεί να οδηγήσει στη μεταφορά καταθέσεων από τις εμπορικές τράπεζες στην κεντρική τράπεζα, με αποτέλεσμα τη συρρίκνωση της πιστωτικής ικανότητας ολόκληρου του τραπεζικού συστήματος και τη μετατροπή σε «στενή τράπεζα».

Σύμφωνα με την ανάλυση του Yao Qian, τα τελευταία χρόνια, οι κεντρικές τράπεζες φαίνεται να φοβούνται λιγότερο τον περιορισμένο τραπεζικό αντίκτυπο της CBDC.Για παράδειγμα, η έκθεση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για το ψηφιακό ευρώ πρότεινε ένα λεγόμενο ιεραρχικό σύστημα υπολογισμού επιτοκίων, το οποίο χρησιμοποιεί μεταβλητά επιτόκια για τον υπολογισμό των τόκων διαφορετικών ψηφιακών χαρτοφυλακίων ευρώ για να μειώσει τον πιθανό αντίκτυπο του ψηφιακού ευρώ στον τραπεζικό κλάδο, τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. και τη μετάδοση της νομισματικής πολιτικής.Το ψηφιακό renminbi επί του παρόντος δεν λαμβάνει υπόψη τον υπολογισμό των τόκων.

Πέμπτον, πρέπει το μοντέλο έκδοσης να είναι απευθείας έκδοση ή ανταλλαγή;

Η διαφορά μεταξύ έκδοσης και ανταλλαγής νομίσματος είναι ότι η πρώτη ξεκινά από την κεντρική τράπεζα και ανήκει στην ενεργό προσφορά.Το τελευταίο ξεκινά από χρήστες νομισμάτων και γίνεται ανταλλαγή κατόπιν ζήτησης.

Εκδίδεται ή ανταλλάσσεται η παραγωγή ψηφιακού νομίσματος της κεντρικής τράπεζας;Εξαρτάται από τη θέση της και τις ανάγκες της νομισματικής πολιτικής.Εάν πρόκειται για αντικατάσταση μόνο M0, τότε είναι το ίδιο με τα μετρητά, τα οποία ανταλλάσσονται κατόπιν ζήτησης.εάν η κεντρική τράπεζα εκδίδει ενεργά ψηφιακά νομίσματα στην αγορά μέσω αγορών περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να επιτευχθούν οι στόχοι της νομισματικής πολιτικής, πρόκειται για έκδοση εκτεταμένης κλίμακας.Η έκδοση επέκτασης πρέπει να καθορίζει ειδικούς τύπους περιουσιακών στοιχείων και να λειτουργεί με κατάλληλες ποσότητες και τιμές.

Έκτον, θα επηρεάσουν τα έξυπνα συμβόλαια τη νομική λειτουργία αποζημίωσης;

Τα ερευνητικά έργα ψηφιακών νομισμάτων της κεντρικής τράπεζας που πραγματοποιήθηκαν από τον Καναδά, τη Σιγκαπούρη, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και την Τράπεζα της Ιαπωνίας έχουν πειραματιστεί με έξυπνα συμβόλαια.

Ο Yao Qian είπε ότι το ψηφιακό νόμισμα δεν μπορεί να είναι απλώς μια απλή προσομοίωση φυσικού νομίσματος και εάν πρόκειται να χρησιμοποιηθούν τα πλεονεκτήματα του «ψηφιακού», το μελλοντικό ψηφιακό νόμισμα σίγουρα θα κινηθεί προς το έξυπνο νόμισμα.Προηγούμενες περιπτώσεις καταστροφών συστήματος που προκλήθηκαν από ευπάθειες ασφαλείας σε έξυπνα συμβόλαια δείχνουν ότι η ωριμότητα της τεχνολογίας πρέπει να βελτιωθεί.Ως εκ τούτου, το ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας θα πρέπει να ξεκινά με απλά έξυπνα συμβόλαια και να επεκτείνει σταδιακά τις δυνατότητές του με βάση την πλήρη συνεκτίμηση της ασφάλειας.

Έβδομο, οι ρυθμιστικοί παράγοντες πρέπει να επιτύχουν μια ισορροπία μεταξύ της προστασίας της ιδιωτικής ζωής και της κανονιστικής συμμόρφωσης.

Από τη μία πλευρά, το KYC, η καταπολέμηση του ξεπλύματος χρήματος, η χρηματοδότηση της τρομοκρατίας και η καταπολέμηση της φοροδιαφυγής είναι οι βασικές κατευθυντήριες γραμμές που πρέπει να ακολουθεί το ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας.Από την άλλη πλευρά, είναι απαραίτητο να εξεταστεί πλήρως η προστασία του προσωπικού απορρήτου των χρηστών.Τα αποτελέσματα της δημόσιας διαβούλευσης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για το ψηφιακό ευρώ δείχνουν επίσης ότι οι κάτοικοι και οι επαγγελματίες που συμμετέχουν στη διαβούλευση πιστεύουν ότι το απόρρητο είναι το πιο σημαντικό χαρακτηριστικό σχεδιασμού του ψηφιακού ευρώ.

Ο Yao Qian τόνισε ότι στον ψηφιακό κόσμο, η αυθεντικότητα των ψηφιακών ταυτοτήτων, τα ζητήματα απορρήτου, τα ζητήματα ασφάλειας ή οι μεγαλύτερες προτάσεις κοινωνικής διακυβέρνησης απαιτούν από εμάς να κάνουμε σε βάθος έρευνα.

Ο Yao Qian επεσήμανε περαιτέρω ότι η έρευνα και ανάπτυξη ψηφιακών νομισμάτων της κεντρικής τράπεζας είναι ένα πολύπλοκο συστημικό έργο, το οποίο δεν αποτελεί μόνο πρόβλημα στον τεχνικό τομέα, αλλά περιλαμβάνει επίσης νόμους και κανονισμούς, χρηματοπιστωτική σταθερότητα, νομισματική πολιτική, χρηματοπιστωτική εποπτεία, διεθνή χρηματοδότηση και άλλα ευρύτερα πεδία.Το τρέχον ψηφιακό δολάριο, το ψηφιακό ευρώ και το ψηφιακό γιεν φαίνεται να κερδίζουν δυναμική.Σε σύγκριση με αυτά, η ανταγωνιστικότητα του ψηφιακού renminbi απαιτεί περαιτέρω εξέταση.