امسال با گسترش برنامه آزمایشی دیجیتال رنمینبی، افراد بیشتری نسخه آزمایشی رنمینبی دیجیتال را تجربه کردند.در انجمن های مالی بزرگ، renminbi دیجیتال نیز موضوع داغی است که نمی توان آن را نادیده گرفت.با این حال، رنمینبی دیجیتال، به عنوان یک ارز دیجیتال مستقل، سطوح مختلف آگاهی از رنمینبی دیجیتال توسط دولت ها، شرکت ها و مردم در داخل و خارج از کشور در روند پیشرفت دارد.بانک خلق چین و کارشناسان و محققان از همه اقشار به بحث در مورد رنمینبی دیجیتالی که مردم بیشتر نگران آن هستند، ادامه می دهند.

در نشست اخیر مجمع مالی بین المللی (IFF) بهار 2021، یائو کیان، مدیر دفتر تنظیم مقررات علم و فناوری کمیسیون تنظیم مقررات اوراق بهادار چین، اظهار داشت که تولد رنمینبی دیجیتال در چارچوب موج دیجیتال است.لازم است بانک مرکزی فعالانه در زمینه صدور و گردش ارز قانونی نوآوری کند.ارز دیجیتال بانک مرکزی را برای بهینه‌سازی عملکرد پرداخت مناقصه قانونی، کاهش تأثیر ابزارهای پرداخت دیجیتال خصوصی و بهبود وضعیت ارز قانونی و اثربخشی سیاست‌های پولی بررسی کنید.
بهبود وضعیت مناقصه قانونی

در 28 آوریل، پاول، رئیس فدرال رزرو، درباره رنمینبی دیجیتال اظهار داشت: «استفاده واقعی از آن کمک به دولت برای دیدن همه تراکنش‌های بلادرنگ است.این بیشتر به آنچه در سیستم مالی خودشان می گذرد مربوط می شود تا مقابله با رقابت بین المللی.

یائو کیان معتقد است که «کمک به دولت برای دیدن همه تراکنش‌های بلادرنگ» انگیزه آزمایش ارز دیجیتال بانک مرکزی چین نیست.روش‌های پرداخت غیرنقدی شخص ثالث مانند Alipay و WeChat که چینی‌ها مدت‌هاست به شفافیت تمام تراکنش‌های بی‌درنگ عادت کرده‌اند، که همچنین منجر به حفاظت از حریم خصوصی داده‌ها، ناشناس ماندن، انحصار، شفافیت نظارتی و موارد دیگر شده است. مسائلRMB نیز برای این مسائل بهینه شده است.

به طور کلی، حفاظت از حریم خصوصی و ناشناس بودن کاربران توسط renminbi دیجیتال بالاترین در میان ابزارهای پرداخت فعلی است.رنمینبی دیجیتال از طراحی "ناشناس بودن مقدار کمی و قابلیت ردیابی مقادیر زیاد" استفاده می کند."ناشناس بودن قابل کنترل" یکی از ویژگی های مهم renminbi دیجیتال است.از یک طرف، موقعیت M0 خود را منعکس می کند و از تراکنش های ناشناس معقول عمومی و حفاظت از اطلاعات شخصی محافظت می کند.از سوی دیگر، پیشگیری، کنترل و مبارزه با پولشویی، تأمین مالی تروریسم، فرار مالیاتی و سایر فعالیت های غیرقانونی و مجرمانه و حفظ امنیت مالی نیز یک نیاز عینی است.

پاول در مورد اینکه آیا ارز دیجیتال بانک مرکزی وضعیت دلار آمریکا را به عنوان یک ارز جهانی به چالش خواهد کشید یا خیر، معتقد است که در مجموع جای نگرانی نیست.یائو کیان معتقد است که وضعیت ارز بین‌المللی دلار آمریکا از لحاظ تاریخی شکل گرفته است و بیشتر تجارت بین‌المللی و پرداخت‌های فرامرزی در حال حاضر بر اساس دلار آمریکا است.اگرچه هدف برخی از استیبل کوین‌های جهانی، مانند لیبرا، حل مشکلات پرداخت‌های فرامرزی است، تضعیف وضعیت ارز بین‌المللی دلار آمریکا لزوماً هدف CBDC نیست.دیجیتالی شدن ارزهای مستقل منطق ذاتی خود را دارد.

در درازمدت، ظهور ارز دیجیتال یا ابزارهای پرداخت دیجیتال قطعاً ممکن است الگوی موجود را تغییر دهد، اما این نتیجه تکامل طبیعی پس از فرآیند دیجیتالی‌سازی و انتخاب بازار است.»یائو کیان گفت.

در خصوص اینکه آیا رنمینبی دیجیتال به عنوان یک ارز قانونی دیجیتال مدیریت و کنترل بهتری بر اقتصاد چین دارد یا خیر، کیان جون، رئیس اجرایی و استاد امور مالی دانشکده مالی بین المللی فنهای دانشگاه فودان، به خبرنگار ما گفت که رنمینبی دیجیتال به طور کامل نخواهد بود. جایگزینی پول نقد در کوتاه مدت، تغییرات بالقوه نسبتا بزرگ است.در کوتاه مدت، چین دو مجموعه از سیستم های ارزی را به صورت موازی خواهد داشت، یکی تسویه کارآمد رنمینبی دیجیتال و دیگری ارز فعلی در گردش است.در میان مدت و بلندمدت، معرفی و نوآوری خود فناوری نیز مستلزم دگرگونی سیستماتیک و ارتقاء و هماهنگی سیستم های مختلف است.تاثیر آن بر سیاست پولی نیز در میان مدت و بلندمدت ظاهر خواهد شد.
تمرکز تحقیق و توسعه RMB دیجیتال

در جلسه فوق، یائو کیان به هفت نکته کلیدی اشاره کرد که تحقیق و توسعه ارز دیجیتال بانک مرکزی باید در نظر گرفته شود.

اول اینکه مسیر فنی بر اساس اکانت است یا توکن؟

بر اساس گزارش‌های عمومی، رنمینبی دیجیتال مسیر حساب را انتخاب کرده است، در حالی که برخی کشورها مسیر فناوری ارز رمزگذاری شده را انتخاب کرده‌اند که توسط فناوری بلاک چین نشان داده می‌شود.دو مسیر فنی مبتنی بر حساب و مبتنی بر توکن یک رابطه همه یا هیچ نیستند.در اصل، توکن ها نیز یک حساب هستند، اما نوع جدیدی از حساب - یک حساب رمزگذاری شده.در مقایسه با حساب های سنتی، کاربران کنترل مستقل قوی تری روی حساب های رمزگذاری شده دارند.

یائو کیان گفت: «در سال 2014، ما تحقیقات عمیقی در مورد ارزهای دیجیتال متمرکز و غیرمتمرکز، از جمله E-Cash و بیت کوین انجام دادیم.به یک معنا، آزمایش‌های اولیه ارز دیجیتال بانک خلق چین و ایده ارز دیجیتال یکسان است.ما مشتاقانه منتظر کنترل کلید ارزهای دیجیتال به جای انحراف هستیم.»

پیش از این، بانک مرکزی یک سیستم نمونه اولیه ارز دیجیتال بانک مرکزی در سطح شبه تولید را بر اساس سیستم دوگانه «بانک مرکزی-بانک تجاری» توسعه داده بود.با این حال، در مبادلات مکرر پیاده سازی، انتخاب نهایی شروع با مسیر فنی بر اساس حساب های سنتی بود.

یائو کیان تاکید کرد: ما باید از منظری پویا به توسعه ارز دیجیتال بانک مرکزی نگاه کنیم.با توسعه و بلوغ مستمر فناوری، ارز دیجیتال بانک مرکزی نیز فناوری‌های پیشرفته مختلف را جذب کرده و سیستم معماری فنی خود را به طور مستمر بهبود می‌بخشد.»

ثانیاً، برای قضاوت در مورد ویژگی ارزش رنمینبی دیجیتال، آیا بانک مرکزی مستقیماً بدهکار است یا آژانس عامل بدهکار؟تفاوت اساسی بین این دو در ستون بدهی ترازنامه بانک مرکزی است که ارز دیجیتال بانک مرکزی کاربر نهایی یا ذخیره آژانس عامل آژانس را ثبت می کند.

اگر آژانس عامل 100 درصد از صندوق ذخیره را نزد بانک مرکزی سپرده گذاری کند و از آن به عنوان ذخیره برای انتشار ارز دیجیتال استفاده کند، در این صورت ارز دیجیتال بانک مرکزی در سطح بین المللی CBDC مصنوعی نامیده می شود که مشابه سیستم بانک صادرکننده اسکناس هنگ کنگ است. .این مدل باعث نگرانی بسیاری از موسسات از جمله بانک مرکزی چین و صندوق بین المللی پول شده است.برخی کشورها هنوز از مدل سنتی بدهی مستقیم بانک مرکزی استفاده می کنند.

سوم، آیا معماری عملیاتی دو لایه است یا تک لایه؟

در حال حاضر، ساختار دو لایه به تدریج در حال ایجاد اجماع بین کشورها است.RMB دیجیتال نیز از سیستم عامل دو لایه استفاده می کند.یائو کیان گفت که عملیات دو لایه و عملیات تک لایه جایگزین نیستند.این دو برای کاربران برای انتخاب سازگار هستند.

اگر ارز دیجیتال بانک مرکزی مستقیماً روی شبکه های بلاک چین مانند اتریوم و دیم اجرا شود، بانک مرکزی می تواند از خدمات BaaS آنها برای ارائه مستقیم ارز دیجیتال بانک مرکزی بدون نیاز به واسطه در اختیار کاربران استفاده کند.عملیات تک‌سطحی می‌تواند ارز دیجیتال بانک مرکزی را قادر سازد تا گروه‌های بدون حساب بانکی را بهتر از آن بهره‌مند کند و به شمول مالی دست یابد.

چهارم، آیا رنمینبی دیجیتال سودآور است؟محاسبه سود ممکن است منجر به انتقال سپرده‌ها از بانک‌های تجاری به بانک مرکزی و کاهش ظرفیت اعتباری کل سیستم بانکی و تبدیل شدن به یک «بانک باریک» شود.

بر اساس تحلیل یائو کیان، در سال‌های اخیر، به نظر می‌رسد بانک‌های مرکزی کمتر از تأثیر محدود بانکی CBDC ترسیده‌اند.به عنوان مثال، گزارش یورو دیجیتال بانک مرکزی اروپا یک سیستم محاسبه بهره سلسله مراتبی را پیشنهاد می کند که از نرخ های بهره متغیر برای محاسبه سود دارایی های مختلف یورو دیجیتال استفاده می کند تا تأثیر بالقوه یورو دیجیتال بر صنعت بانکداری، ثبات مالی، کاهش یابد. و انتقال سیاست پولیرنمینبی دیجیتال در حال حاضر محاسبه بهره را در نظر نمی گیرد.

پنجم اینکه مدل صدور باید صدور مستقیم باشد یا مبادله؟

تفاوت صدور ارز و مبادله در این است که اولی توسط بانک مرکزی آغاز شده و متعلق به عرضه فعال است.دومی توسط کاربران ارز آغاز شده و در صورت تقاضا مبادله می شود.

آیا نسل ارز دیجیتال بانک مرکزی صادر یا مبادله می شود؟این بستگی به موقعیت آن و نیازهای سیاست پولی دارد.اگر فقط جایگزینی M0 باشد، همان پول نقد است که در صورت تقاضا مبادله می شود.اگر بانک مرکزی به طور فعال ارزهای دیجیتال را از طریق خرید دارایی به منظور دستیابی به اهداف سیاست پولی به بازار عرضه کند، این یک انتشار در مقیاس گسترده است.انتشار گسترش باید انواع دارایی های واجد شرایط را تعریف کند و با مقادیر و قیمت مناسب عمل کند.

ششم، آیا قراردادهای هوشمند بر عملکرد جبران خسارت قانونی تأثیر می گذارد؟

پروژه های تحقیقاتی ارز دیجیتال بانک مرکزی که توسط کانادا، سنگاپور، بانک مرکزی اروپا و بانک ژاپن انجام شده است، همگی قراردادهای هوشمند را آزمایش کرده اند.

یائو کیان گفت: ارز دیجیتال نمی‌تواند صرفاً شبیه‌سازی ساده ارز فیزیکی باشد و اگر قرار باشد از مزایای «دیجیتال» استفاده شود، قطعاً ارز دیجیتال آینده به سمت ارز هوشمند حرکت خواهد کرد.موارد قبلی بلایای سیستم ناشی از آسیب‌پذیری‌های امنیتی در قراردادهای هوشمند نشان می‌دهد که بلوغ فناوری نیاز به بهبود دارد.بنابراین ارز دیجیتال بانک مرکزی باید از قراردادهای هوشمند ساده شروع شود و به تدریج پتانسیل خود را بر اساس رعایت کامل امنیت گسترش دهد.

هفتم، ملاحظات نظارتی باید بین حفاظت از حریم خصوصی و انطباق با مقررات تعادل ایجاد کند.

از یک سو، KYC، مبارزه با پولشویی، مبارزه با تامین مالی تروریسم و ​​فرار مالیاتی دستورالعمل های اساسی هستند که ارز دیجیتال بانک مرکزی باید از آنها پیروی کند.از سوی دیگر لازم است که حفاظت از حریم شخصی کاربران کاملا در نظر گرفته شود.نتایج مشاوره عمومی بانک مرکزی اروپا در مورد یورو دیجیتال همچنین نشان می دهد که ساکنان و متخصصان درگیر در این مشاوره معتقدند حفظ حریم خصوصی مهم ترین ویژگی طراحی یورو دیجیتال است.

یائو کیان تاکید کرد که در دنیای دیجیتال، اصالت هویت‌های دیجیتال، مسائل مربوط به حریم خصوصی، مسائل امنیتی یا گزاره‌های بزرگ‌تر حکمرانی اجتماعی ما را ملزم به انجام تحقیقات عمیق می‌کند.

یائو کیان در ادامه خاطرنشان کرد: تحقیق و توسعه ارز دیجیتال بانک مرکزی یک پروژه پیچیده سیستمی است که نه تنها در حوزه فنی مشکل دارد، بلکه شامل قوانین و مقررات، ثبات مالی، سیاست پولی، نظارت مالی، امور مالی بین‌المللی و سایر زمینه های گسترده تردلار دیجیتال فعلی، یورو دیجیتال و ین دیجیتال به نظر می رسد در حال افزایش است.در مقایسه با آنها، رقابت رنمینبی دیجیتال نیاز به بررسی بیشتری دارد.