اس سال، ڈیجیٹل رینمنبی پائلٹ پروگرام کی توسیع کے ساتھ، زیادہ سے زیادہ لوگوں نے ڈیجیٹل رینمنبی ٹیسٹ ورژن کا تجربہ کیا ہے۔بڑے مالیاتی فورمز میں، ڈیجیٹل رینمنبی بھی ایک گرما گرم موضوع ہے جسے نظر انداز نہیں کیا جا سکتا۔تاہم، ڈیجیٹل رینمنبی، ایک خودمختار ڈیجیٹل قانونی کرنسی کے طور پر، ترقی کے عمل میں حکومتوں، کاروباری اداروں، اور اندرون و بیرون ملک لوگوں کے ذریعے ڈیجیٹل رینمنبی کے بارے میں آگاہی کے مختلف درجے رکھتی ہے۔پیپلز بینک آف چائنا اور تمام شعبہ ہائے زندگی سے تعلق رکھنے والے ماہرین اور اسکالرز ڈیجیٹل رینمنبی پر بحث جاری رکھے ہوئے ہیں جس کے بارے میں لوگ سب سے زیادہ فکر مند ہیں۔

حالیہ بین الاقوامی مالیاتی فورم (IFF) 2021 کی بہار میٹنگ میں، چائنا سیکیورٹیز ریگولیٹری کمیشن کے سائنس اور ٹیکنالوجی ریگولیٹری بیورو کے ڈائریکٹر Yao Qian نے کہا کہ ڈیجیٹل رینمنبی کی پیدائش ڈیجیٹل لہر کے تناظر میں ہے۔مرکزی بینک کے لیے ضروری ہے کہ وہ قانونی ٹینڈر کے اجراء اور گردش کو فعال طور پر اختراع کرے۔قانونی ٹینڈر کی ادائیگی کے فنکشن کو بہتر بنانے، نجی ڈیجیٹل ادائیگی کے ٹولز کے اثرات کو کم کرنے، اور قانونی ٹینڈر کی حیثیت اور مانیٹری پالیسی کی تاثیر کو بہتر بنانے کے لیے مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی کو دریافت کریں۔
قانونی ٹینڈر کی حیثیت کو بہتر بنانا

28 اپریل کو، فیڈ کے چیئرمین پاول نے ڈیجیٹل رینمنبی پر تبصرہ کیا: "اس کا حقیقی استعمال حکومت کو تمام حقیقی وقتی لین دین کو دیکھنے میں مدد کرنا ہے۔یہ بین الاقوامی مقابلہ سے نمٹنے کے بجائے ان کے اپنے مالیاتی نظام میں کیا ہو رہا ہے اس سے زیادہ وابستہ ہے۔

Yao Qian کا خیال ہے کہ "حکومت کو تمام حقیقی وقتی لین دین دیکھنے میں مدد کرنا" چینی مرکزی بینک کے ڈیجیٹل کرنسی کے تجربے کا محرک نہیں ہے۔فریق ثالث کے غیر نقد ادائیگی کے طریقے جیسے کہ Alipay اور WeChat جو چینی طویل عرصے سے عادی ہیں کہ تکنیکی طور پر تمام حقیقی وقتی لین دین کی شفافیت کو محسوس کیا جاتا ہے، جس کی وجہ سے ڈیٹا پرائیویسی کا تحفظ، گمنامی، اجارہ داری، ریگولیٹری شفافیت اور دیگر مسائلRMB کو ان مسائل کے لیے بھی بہتر بنایا گیا ہے۔

عام طور پر، ڈیجیٹل رینمنبی کے ذریعے صارفین کی رازداری اور گمنامی کا تحفظ موجودہ ادائیگی کے ٹولز میں سب سے زیادہ ہے۔ڈیجیٹل رینمنبی "چھوٹی رقم کی گمنامی اور بڑی رقم کا پتہ لگانے" کے ڈیزائن کو اپناتا ہے۔"قابو پانے کے قابل گمنامی" ڈیجیٹل رینمنبی کی ایک اہم خصوصیت ہے۔ایک طرف، یہ اپنی M0 پوزیشننگ کی عکاسی کرتا ہے اور عوام کے معقول گمنام لین دین اور ذاتی معلومات کے تحفظ کی حفاظت کرتا ہے۔دوسری طرف منی لانڈرنگ، دہشت گردوں کی مالی معاونت، ٹیکس چوری اور دیگر غیر قانونی اور مجرمانہ سرگرمیوں کو روکنے، کنٹرول کرنے اور ان کا مقابلہ کرنے اور مالی تحفظ کو برقرار رکھنے کے لیے بھی یہ ایک معروضی ضرورت ہے۔

اس بارے میں کہ آیا مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی امریکی ڈالر کی عالمی کرنسی کی حیثیت کو چیلنج کرے گی، پاول کا خیال ہے کہ مجموعی طور پر زیادہ پریشان ہونے کی ضرورت نہیں ہے۔Yao Qian کا خیال ہے کہ امریکی ڈالر کی بین الاقوامی کرنسی کی حیثیت تاریخی طور پر قائم ہے، اور اس وقت زیادہ تر بین الاقوامی تجارت اور سرحد پار ادائیگیاں امریکی ڈالر پر مبنی ہیں۔اگرچہ کچھ عالمی اسٹیبل کوائنز، جیسے لیبرا، کا مقصد سرحد پار ادائیگیوں کے درد کو دور کرنا ہے، لیکن ضروری نہیں کہ امریکی ڈالر کی بین الاقوامی کرنسی کی حیثیت کو کمزور کرنا CBDC کا مقصد ہو۔خودمختار کرنسیوں کی ڈیجیٹلائزیشن اس کی موروثی منطق ہے۔

"طویل عرصے میں، ڈیجیٹل کرنسی یا ڈیجیٹل ادائیگی کے آلات کا ظہور یقینی طور پر موجودہ پیٹرن کو تبدیل کر سکتا ہے، لیکن یہ ڈیجیٹلائزیشن کے عمل اور مارکیٹ کے انتخاب کے بعد قدرتی ارتقا کا نتیجہ ہے۔"یاو کیان نے کہا۔

اس بارے میں کہ آیا ڈیجیٹل قانونی کرنسی کے طور پر ڈیجیٹل رینمنبی کا چینی معیشت پر بہتر انتظام اور کنٹرول ہے، فوڈان یونیورسٹی کے فنہائی انٹرنیشنل اسکول آف فنانس کے ایگزیکٹو ڈین اور فنانس کے پروفیسر کیان جون نے ہمارے رپورٹر کو بتایا کہ ڈیجیٹل رینمنبی مکمل طور پر ختم نہیں ہو گی۔ مختصر مدت میں نقد کو تبدیل کریں.، ممکنہ تبدیلیاں نسبتاً بڑی ہیں۔مختصر مدت میں، چین کے پاس متوازی طور پر کرنسی سسٹم کے دو سیٹ ہوں گے، ایک ڈیجیٹل رینمنبی کی موثر تصفیہ، اور دوسری موجودہ کرنسی گردش میں ہے۔درمیانی اور طویل مدت میں، ٹیکنالوجی کے تعارف اور اختراع کے لیے بھی مختلف نظاموں کی منظم تبدیلی اور اپ گریڈنگ اور ہم آہنگی کی ضرورت ہوتی ہے۔مالیاتی پالیسی پر اثر درمیانی اور طویل مدتی میں بھی ظاہر ہوگا۔
ڈیجیٹل RMB R&D فوکس

مذکورہ میٹنگ میں، یاؤ کیان نے سات اہم نکات کی نشاندہی کی جن پر مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی کی تحقیق اور ترقی کو غور کرنے کی ضرورت ہے۔

سب سے پہلے، کیا تکنیکی راستہ اکاؤنٹس یا ٹوکن پر مبنی ہے؟

عوامی رپورٹس کے مطابق، ڈیجیٹل رینمنبی نے اکاؤنٹ کا راستہ اختیار کیا ہے، جب کہ کچھ ممالک نے بلاک چین ٹیکنالوجی کے ذریعے انکرپٹڈ کرنسی ٹیکنالوجی کے راستے کا انتخاب کیا ہے۔اکاؤنٹ پر مبنی اور ٹوکن پر مبنی کے دو تکنیکی راستے ایک تمام یا کچھ بھی تعلق نہیں ہیں۔جوہر میں، ٹوکن بھی ایک اکاؤنٹ ہیں، لیکن اکاؤنٹ کی ایک نئی قسم - ایک خفیہ کردہ اکاؤنٹ۔روایتی کھاتوں کے مقابلے میں، صارفین کا انکرپٹڈ اکاؤنٹس پر مضبوط آزاد کنٹرول ہوتا ہے۔

Yao Qian نے کہا: "2014 میں، ہم نے E-Cash اور Bitcoin سمیت مرکزی اور وکندریقرت کرپٹو کرنسیوں پر گہرائی سے تحقیق کی۔ایک لحاظ سے پیپلز بینک آف چائنا کے ابتدائی ڈیجیٹل کرنسی کے تجربات اور کرپٹو کرنسی کا خیال ایک جیسا ہے۔ہم چکر لگانے کے بجائے کریپٹو کرنسی کی کلید کو کنٹرول کرنے کے منتظر ہیں۔

اس سے پہلے، مرکزی بینک نے "مرکزی بینک کمرشل بینک" کے دوہرے نظام پر مبنی ایک نیم پیداواری سطح کا مرکزی بینک ڈیجیٹل کرنسی پروٹو ٹائپ سسٹم تیار کیا تھا۔تاہم، عمل درآمد کے بار بار ہونے والی تجارت میں، حتمی انتخاب روایتی کھاتوں کی بنیاد پر تکنیکی راستے سے شروع کرنا تھا۔

Yao Qian نے زور دیا: "ہمیں مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی کی ترقی کو متحرک نقطہ نظر سے دیکھنے کی ضرورت ہے۔ٹیکنالوجی کی مسلسل ترقی اور پختگی کے ساتھ، مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی بھی مختلف جدید ٹیکنالوجیز کو جذب کرے گی اور اپنے تکنیکی فن تعمیر کے نظام کو مسلسل بہتر بنائے گی۔

دوم، ڈیجیٹل رینمنبی کی قدر وصف کے فیصلے کے لیے، کیا مرکزی بینک براہ راست مقروض ہے یا آپریٹنگ ایجنسی مقروض ہے؟دونوں کے درمیان بنیادی فرق مرکزی بینک کے بیلنس شیٹ کی ذمہ داری کے کالم میں ہے، جو آخری صارف کی مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی یا ایجنسی آپریٹنگ ایجنسی کے ریزرو کو ریکارڈ کرتا ہے۔

اگر آپریٹنگ ایجنسی ریزرو فنڈ کا 100% مرکزی بینک میں جمع کراتی ہے اور اسے ڈیجیٹل کرنسی جاری کرنے کے لیے بطور ریزرو استعمال کرتی ہے، تو مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی کو بین الاقوامی سطح پر مصنوعی سی بی ڈی سی کہا جاتا ہے، جو ہانگ کانگ کے نوٹ جاری کرنے والے بینک کے نظام سے ملتا جلتا ہے۔ .اس ماڈل نے چین کے مرکزی بینک اور بین الاقوامی مالیاتی فنڈ سمیت کئی اداروں کے تحقیقی خدشات کو جنم دیا ہے۔کچھ ممالک اب بھی روایتی مرکزی بینک کے براہ راست قرض کا ماڈل استعمال کرتے ہیں۔

تیسرا، کیا آپریٹنگ فن تعمیر دو درجے کا ہے یا واحد درجے کا؟

اس وقت دو سطحی ڈھانچہ آہستہ آہستہ ملکوں کے درمیان اتفاق رائے پیدا کر رہا ہے۔ڈیجیٹل RMB دو درجے کا آپریٹنگ سسٹم بھی استعمال کرتا ہے۔Yao Qian نے کہا کہ دو سطحی آپریشن اور سنگل ٹائر آپریشن متبادل نہیں ہیں۔دونوں صارفین کے لیے منتخب کرنے کے لیے مطابقت رکھتے ہیں۔

اگر مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی براہ راست بلاکچین نیٹ ورکس پر چلتی ہے جیسے کہ Ethereum اور Diem، تو مرکزی بینک اپنی BaaS سروسز کا استعمال کر کے مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی صارفین کو بیچوانوں کی ضرورت کے بغیر فراہم کر سکتا ہے۔سنگل ٹائر آپریشنز مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی کو بینک اکاؤنٹس کے بغیر گروپوں کو بہتر فائدہ پہنچانے اور مالی شمولیت حاصل کرنے کے قابل بنا سکتے ہیں۔

چوتھا، کیا ڈیجیٹل رینمنبی دلچسپی کا حامل ہے؟سود کا حساب کمرشیل بینکوں سے مرکزی بینک میں ڈپازٹس کی منتقلی کا باعث بن سکتا ہے، جس کے نتیجے میں پورے بینکنگ سسٹم کی کریڈٹ صلاحیت سکڑ جاتی ہے اور ایک "تنگ بینک" بن جاتا ہے۔

Yao Qian کے تجزیہ کے مطابق، حالیہ برسوں میں، مرکزی بینک CBDC کے تنگ بینکاری اثرات سے کم خوفزدہ نظر آتے ہیں۔مثال کے طور پر، یورپی مرکزی بینک کی ڈیجیٹل یورو رپورٹ نے ایک نام نہاد درجہ بندی کے سود کے حساب کتاب کا نظام تجویز کیا، جو مختلف ڈیجیٹل یورو ہولڈنگز پر سود کا حساب لگانے کے لیے متغیر سود کی شرحوں کا استعمال کرتا ہے تاکہ بینکنگ انڈسٹری، مالیاتی استحکام، پر ڈیجیٹل یورو کے ممکنہ اثرات کو کم کیا جا سکے۔ اور مانیٹری پالیسی ٹرانسمیشن۔ڈیجیٹل رینمنبی فی الحال سود کے حساب کتاب پر غور نہیں کرتا ہے۔

پانچواں، کیا اجراء کا ماڈل براہ راست اجراء یا تبادلہ ہونا چاہیے؟

کرنسی کے اجراء اور تبادلے کے درمیان فرق یہ ہے کہ سابقہ ​​کو مرکزی بینک نے شروع کیا ہے اور اس کا تعلق فعال فراہمی سے ہے۔مؤخر الذکر کرنسی کے صارفین کے ذریعہ شروع کیا جاتا ہے اور مطالبہ پر تبادلہ ہوتا ہے۔

کیا مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی کی نسل جاری یا تبادلہ کی جاتی ہے؟یہ اس کی پوزیشننگ اور مانیٹری پالیسی کی ضروریات پر منحصر ہے۔اگر یہ صرف M0 کا متبادل ہے، تو یہ نقد کے برابر ہے، جس کا مطالبہ پر تبادلہ کیا جاتا ہے۔اگر مرکزی بینک مالیاتی پالیسی کے اہداف کو حاصل کرنے کے لیے اثاثوں کی خریداری کے ذریعے مارکیٹ میں ڈیجیٹل کرنسیوں کو فعال طور پر جاری کرتا ہے، تو یہ ایک وسیع پیمانے پر جاری کرنا ہے۔توسیع کے اجراء کے لیے ضروری ہے کہ قابل اثاثوں کی اقسام کی وضاحت کی جائے اور مناسب مقدار اور قیمتوں کے ساتھ کام کیا جائے۔

چھٹا، کیا سمارٹ معاہدے قانونی معاوضے کی تقریب کو متاثر کریں گے؟

کینیڈا، سنگاپور، یورپی مرکزی بینک، اور بینک آف جاپان کے ذریعہ کئے گئے مرکزی بینک کے ڈیجیٹل کرنسی کے تحقیقی منصوبوں نے سمارٹ معاہدوں کے ساتھ تجربہ کیا ہے۔

Yao Qian نے کہا کہ ڈیجیٹل کرنسی محض فزیکل کرنسی کی سادہ سی شکل نہیں بن سکتی، اور اگر "ڈیجیٹل" کے فوائد کو استعمال کیا جائے تو مستقبل کی ڈیجیٹل کرنسی یقینی طور پر سمارٹ کرنسی کی طرف بڑھے گی۔سمارٹ معاہدوں میں سیکورٹی کی کمزوریوں کی وجہ سے نظام کی تباہی کے پچھلے واقعات اس بات کی نشاندہی کرتے ہیں کہ ٹیکنالوجی کی پختگی کو بہتر بنانے کی ضرورت ہے۔لہٰذا، مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی کو سادہ سمارٹ معاہدوں کے ساتھ شروع کرنا چاہیے اور سیکیورٹی پر مکمل غور کرنے کی بنیاد پر آہستہ آہستہ اپنی صلاحیت کو بڑھانا چاہیے۔

ساتویں، ریگولیٹری تحفظات کو رازداری کے تحفظ اور ریگولیٹری تعمیل کے درمیان توازن قائم کرنے کی ضرورت ہے۔

ایک طرف، KYC، اینٹی منی لانڈرنگ، اینٹی ٹیررسٹ فنانسنگ، اور اینٹی ٹیکس چوری وہ بنیادی رہنما اصول ہیں جن پر مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسی کو عمل کرنا چاہیے۔دوسری طرف، صارفین کی ذاتی رازداری کے تحفظ پر مکمل غور کرنا ضروری ہے۔ڈیجیٹل یورو پر یورپی مرکزی بینک کی عوامی مشاورت کے نتائج سے یہ بھی ظاہر ہوتا ہے کہ مشاورت میں شامل رہائشیوں اور پیشہ ور افراد کا خیال ہے کہ پرائیویسی ڈیجیٹل یورو کی سب سے اہم ڈیزائن خصوصیت ہے۔

Yao Qian نے اس بات پر زور دیا کہ ڈیجیٹل دنیا میں، ڈیجیٹل شناختوں کی صداقت، رازداری کے مسائل، سیکورٹی کے مسائل یا بڑے سماجی نظم و نسق کے لیے ہمیں گہرائی سے تحقیق کرنے کی ضرورت ہے۔

Yao Qian نے مزید نشاندہی کی کہ مرکزی بینک کا ڈیجیٹل کرنسی کی تحقیق اور ترقی ایک پیچیدہ نظامی منصوبہ ہے، جو نہ صرف تکنیکی میدان میں ایک مسئلہ ہے، بلکہ اس میں قوانین و ضوابط، مالیاتی استحکام، مانیٹری پالیسی، مالیاتی نگرانی، بین الاقوامی مالیاتی اور مالیاتی امور بھی شامل ہیں۔ دیگر وسیع فیلڈز۔ایسا لگتا ہے کہ موجودہ ڈیجیٹل ڈالر، ڈیجیٹل یورو، اور ڈیجیٹل ین زور پکڑ رہے ہیں۔ان کے مقابلے میں، ڈیجیٹل رینمنبی کی مسابقت کو مزید غور و فکر کی ضرورت ہے۔