2017 kriptovalyutası öküz bazarında biz həddindən artıq heçlik şırıngası və fanatizm yaşadıq.Token qiymətləri və qiymətləndirmələri çox irrasional amillərdən təsirlənir.Bir çox layihə öz yol xəritələrində planlaşdırmanı tamamlamadı və tərəfdaşlıq və Şanxay Birjasının elanı tokenlərin qiymətini yüksəldə bilər.

Amma indi vəziyyət başqadır.Yüksələn token qiymətləri faktiki faydalılıq, pul axını və güclü komanda icrası kimi bütün aspektlərdən dəstək tələb edir.Aşağıdakılar DeFi tokenlərinin investisiya qiymətləndirilməsi üçün sadə çərçivədir.Mətndəki nümunələrə aşağıdakılar daxildir: $MKR (MakerDAO), $SNX (Synthetix), $KNC (Kyber Network)

Qiymətləndirmə
Kriptovalyutaların ümumi tədarükü çox fərqli olduğundan, biz ilk standart göstərici kimi bazar dəyərini seçirik:
Hər bir tokenin qiyməti * ümumi tədarük = ümumi bazar dəyəri

Standartlaşdırılmış qiymətləndirmələrə əsasən, bazarı müqayisə etmək üçün psixoloji gözləntilərə əsaslanan aşağıdakı göstəricilər təklif olunur:

1. $ 1M-$ 10M = toxum dəyirmi, qeyri-müəyyən xüsusiyyətlər və ana şəbəkə məhsulları.Bu diapazonda mövcud nümunələrə aşağıdakılar daxildir: Opyn, Hegic və FutureSwap.Ən yüksək Alpha dəyərini əldə etmək istəyirsinizsə, bu bazar dəyəri diapazonunda olan elementləri seçə bilərsiniz.Lakin likvidliyə görə birbaşa alış sadə deyil və komandanın çoxlu sayda ayələr buraxmaq istəməsi mütləq deyil.

2. $10M-$45M = Aydın və uyğun məhsul bazarı tapın və layihənin mümkünlüyünü dəstəkləmək üçün məlumatlara sahib olun.Əksər insanlar üçün bu cür tokenləri almaq asandır.Digər əsas risklər (komanda, icra) onsuz da kiçik olsa da, bu mərhələdə məhsul məlumatlarının artımının zəif olması və ya hətta aşağı düşməsi riski hələ də mövcuddur.

3. $45M-$200M = Layihəni məqsədlərinə çatmaq üçün dəstəkləmək üçün aydın artım nöqtələri, icmalar və texnologiya ilə öz müvafiq bazarlarında lider mövqe.Bu diapazonda normal tikilmiş layihələrin əksəriyyəti çox riskli deyil, lakin onların qiymətləndirilməsi bir səviyyəyə qalxmaq üçün böyük miqdarda institusional vəsait tələb edir, bazar əhəmiyyətli dərəcədə genişlənib və ya bir çox yeni sahiblər.

4. 200M-$500M= Mütləq üstünlük təşkil edir.Bu diapazona uyğun gələn yeganə əlamət $MKR-dir, çünki o, geniş istifadə bazalarına və institusional investorlara malikdir (a16z, Paradigm, Polychain).Bu qiymətləndirmə diapazonunda tokenlərin alınmasının əsas səbəbi öküz bazarı dəyişkənliyinin növbəti mərhələsindən gəlir əldə etməkdir.

Kod reytinqi
Əksər mərkəzləşdirilməmiş protokollar üçün kodun keyfiyyəti son dərəcə vacibdir, həddən artıq çox risk zəifliyi protokolun özünün sındırılmasına səbəb olacaq.İstənilən uğurlu genişmiqyaslı haker hücumu müqaviləni iflas astanasına gətirəcək və gələcək artıma böyük ziyan vuracaq.Aşağıdakılar protokol kodlarının keyfiyyətinin qiymətləndirilməsi üçün əsas göstəricilərdir:
1. Memarlığın mürəkkəbliyi.Ağıllı müqavilələr çox incə prosedurlardır, çünki onlar milyonlarla dollar vəsaiti idarə edə bilirlər.Müvafiq arxitektura nə qədər mürəkkəb olsa, hücum istiqamətləri bir o qədər çox olur.Texniki dizaynı sadələşdirməyi seçən komanda daha zəngin proqram yazma təcrübəsinə malik ola bilər və rəyçilər və tərtibatçılar kod bazasını daha asan başa düşə bilərlər.

2. Avtomatlaşdırılmış kod testinin keyfiyyəti.Proqram təminatının hazırlanmasında kod yazmadan əvvəl testlərin yazılması adi bir təcrübədir ki, bu da proqram təminatının yüksək keyfiyyətini təmin edə bilər.Ağıllı müqavilələr yazarkən bu yanaşma çox vacibdir, çünki proqramın kiçik bir hissəsini yazarkən zərərli və ya etibarsız zənglərin qarşısını alır.Aşağı kod əhatəsinə malik kod kitabxanalarına xüsusi diqqət yetirilməlidir.Məsələn, bZx komandası sınağa getmədi, nəticədə investor vəsaitlərinin 2 milyon dollar itirilməsi ilə nəticələndi.

3. Ümumi inkişaf təcrübələri.Bu, performansın/təhlükəsizliyin müəyyən edilməsində mütləq əsas amil deyil, lakin o, komandanın təcrübəsinin kodunu daha çox göstərə bilər.Kodun formatlaşdırılması, git axını, buraxılış ünvanlarının idarə edilməsi və davamlı inteqrasiya/yerləşdirmə boru kəməri bütün ikinci dərəcəli amillərdir, lakin kodun arxasında duran müəllifə müraciət etmək olar.

4. Auditin nəticələrini qiymətləndirin.Auditor tərəfindən hansı əsas məsələlər aşkar edilib (nəzərdən keçirilməsi başa çatıb), komanda necə cavab verib və inkişaf prosesində dublikat zəifliklərin olmamasını təmin etmək üçün hansı müvafiq tədbirlər görülüb.Səhv mükafatı komandanın təhlükəsizliyə inamını əks etdirə bilər.

5. Protokol nəzarəti, əsas risklər və təkmilləşdirmə prosesi.Müqavilə riski nə qədər yüksək olarsa və təkmilləşdirmə prosesi nə qədər tez olarsa, bir o qədər çox istifadəçi müqavilə sahibinin qaçırılmaması və ya qəsb edilməməsi üçün dua etməli olacaq.

Token göstəricisi
Tokenlərin ümumi tədarükündə kilidlər olduğundan, cari dövriyyəni və potensial ümumi tədarükü anlamaq lazımdır.Müəyyən müddət ərzində rəvan işləyən şəbəkə tokenlərinin ədalətli paylanma ehtimalı daha yüksəkdir və tək investorun çoxlu sayda token atması və layihəyə ziyan vurması ehtimalı çox kiçik olur.
Bundan əlavə, tokenin necə işlədiyini və şəbəkəyə verdiyi dəyəri dərindən başa düşmək də eyni dərəcədə vacibdir, çünki təkcə spekulyativ əməliyyatların riski yüksəkdir.Beləliklə, biz aşağıdakı əsas göstəricilərə diqqət yetirməliyik:

Cari likvidlik
Ümumi tədarük
Vəqf / komanda tərəfindən tutulan nişanlar
Lockup token buraxılış cədvəli və buraxılmamış ehtiyat
Layihə ekosistemində tokenlər necə istifadə olunur və istifadəçilər hansı pul axını gözləyə bilər?
Tokenin inflyasiya olub-olmaması, mexanizm necə qurulub
Gələcək artım
Mövcud valyuta qiymətləndirməsinə əsaslanaraq, investorlar tokenin dəyər qazanmağa davam edib-etməyəcəyini qiymətləndirmək üçün hansı əsas göstəriciləri izləməlidirlər:
Bazar ölçüsü imkanları
Token dəyərinin əldə edilməsi mexanizmi
Məhsulun böyüməsi və onun inkişafı
komanda
Bu, tez-tez diqqətdən kənarda qalan hissədir və adətən komandanın gələcək icra imkanları və məhsulun gələcəkdə necə performans göstərəcəyi haqqında sizə daha çox məlumat verir.
Kriptovalyutalara sərmayə qoymağa diqqət yetirməliyik.Komanda ənənəvi texnoloji məhsulların (veb-saytlar, proqramlar və s.) yaradılması təcrübəsinə malik olsa da, o, həqiqətən şifrələmə sahəsində təcrübəni birləşdirir.Bəzi komandalar bu iki sahədə qərəzli olacaq, lakin bu balanssızlıq komandanın məhsullar üçün uyğun bazarlar və yollar tapmasına mane olacaq.

Fikrimcə, İnternet texnologiyası biznesinin qurulmasında həddən artıq təcrübəsi olan, lakin şifrələmə texnologiyasının dinamikasını başa düşməyən komandalar:

Bazar haqqında kifayət qədər anlayışın olmaması və özünə inamın olmaması səbəbindən tez bir zamanda fikirlərini dəyişəcəklər
Təhlükəsizlik, istifadəçi təcrübəsi və biznes modeli arasında diqqətli uzlaşmaların olmaması
Digər tərəfdən, İnternet texnologiyası biznesinin qurulmasında heç bir təmiz şifrələmə texnologiyası təcrübəsi olmayan komandalar nəhayət:
Şifrələmə sahəsində hansı idealların olması lazım olduğuna çox diqqət yetirmək, lakin istifadəçilərin nə istədiklərini anlamaq üçün kifayət qədər vaxt yoxdur.
Əlaqədar məhsulların marketinqinin olmaması, bazara daxil olmaq qabiliyyətinin zəif olması və brendin etibarını qazana bilmir, ona görə də bazara uyğun məhsulların yaradılması daha çətindir.
Onu da deyim ki, hər bir komandanın başlanğıcda hər iki cəhətdən güclü olması çətindir.Bununla belə, investor kimi, komandanın iki sahədə müvafiq təcrübəyə malik olub-olmaması onun investisiya mülahizələrinə daxil edilməli və müvafiq risklərə diqqət yetirməlidir.