Yn 'e 2017 cryptocurrency bolle merk, wy belibbe tefolle neat hype en fanatisme.Tokenprizen en wurdearrings wurde beynfloede troch tefolle irrasjonele faktoaren.In protte projekten hawwe de planning net foltôge op har roadmaps, en de oankundiging fan it partnerskip en de Shanghai Stock Exchange kin de priis fan tokens omheech drukke.

Mar no is de situaasje oars.Rising tokenprizen fereaskje stipe fan alle aspekten lykas eigentlike nut, cashflow en sterke teamútfiering.It folgjende is in ienfâldich ramt foar ynvestearringsevaluaasje fan DeFi-tokens.Foarbylden yn 'e tekst omfetsje: $MKR (MakerDAO), $SNX (Synthetix), $KNC (Kyber Network)

Wurdearring
Sûnt it totale oanbod fan cryptocurrencies ferskilt sterk, wy kieze merkwearde as de earste standert yndikator:
De priis fan elke token * totale oanbod = totale merkwearde

Op grûn fan standerdisearre wurdearrings wurde de folgjende yndikatoaren basearre op psychologyske ferwachtings foarsteld om de merk te benchmarken:

1. $ 1M- $ 10M = sied round, ûnwisse funksjes en mainnet produkten.Aktuele foarbylden yn dit berik omfetsje: Opyn, Hegic, en FutureSwap.As jo ​​​​de heechste Alpha-wearde wolle fange, kinne jo de items kieze binnen dit merkweardeberik.Mar direkte oankeap troch liquidity is net simpel, en it team is net needsaaklikerwize ree om frij te jaan in grut oantal tokens.

2. $ 10M-$ 45M = Fyn in dúdlike en gaadlike produktmerk, en hawwe gegevens om de helberens fan it projekt te stypjen.Foar de measte minsken is it keapjen fan sokke tokens maklik.Hoewol't de oare grutte risiko 's (team, útfiering) binne al lyts, der is noch in risiko dat de produkt gegevens groei sil wêze swak of sels falle op dit stadium.

3. $ 45M- $ 200M = Leading posysje yn harren respektive merken, mei dúdlike groei punten, mienskippen en technology te stypjen it projekt te berikken syn doelen.De measte fan 'e normaal konstruearre projekten yn dit berik binne net hiel risikofolle, mar harren wurdearring fereasket in grut bedrach fan ynstitúsjonele fûnsen te klimmen in klasse, de merk hat útwreide gâns, of in protte nije holders.

4. $ 200M- $ 500M = Absolút dominant.De ienige token ik kin tinke oan dat past by dit berik is $ MKR, omdat it hat in breed skala oan gebrûk bases en ynstitúsjonele ynvestearders (a16z, Paradigm, Polychain).De wichtichste reden foar it keapjen fan tokens yn dit wurdearringsberik is om ynkomsten te fertsjinjen fan 'e folgjende ronde fan volatiliteit fan bollemerk.

Koade wurdearring
Foar de measte desintralisearre protokollen is koadekwaliteit ekstreem wichtich, tefolle risiko-kwetsberheden sille feroarsaakje dat it protokol sels hackt wurdt.Elke suksesfolle grutskalige hacker-oanfal sil de oerienkomst op 'e râne fan fallisemint sette en takomstige groei sterk skea.De folgjende binne de kaai yndikatoaren foar it evaluearjen fan de kwaliteit fan protokol koades:
1. De kompleksiteit fan 'e arsjitektuer.Slimme kontrakten binne heul delikate prosedueres, om't se miljoenen dollars yn fûnsen kinne omgean.De komplekser de oerienkommende arsjitektuer, de mear oanfalsrjochtings.It team dat der foar kiest om it technyske ûntwerp te ferienfâldigjen kin in riker software-skriuwûnderfining hawwe, en resinsinten en ûntwikkelders kinne de koadebasis makliker begripe.

2. De kwaliteit fan automatisearre koade testen.Yn softwareûntwikkeling is it in gewoane praktyk om tests te skriuwen foardat jo koade skriuwe, wat de hege kwaliteit fan skriuwsoftware garandearje kin.By it skriuwen fan tûke kontrakten is dizze oanpak krúsjaal, om't it kweade of ûnjildige oproppen foarkomt by it skriuwen fan in lyts part fan it programma.Spesjale soarch moat nommen wurde foar koadebiblioteken mei lege koadedekking.Bygelyks, it bZx-team gie net nei de test, wat resultearre yn it ferlies fan $ 2 miljoen yn ynvestearringsfûnsen.

3. Algemiene ûntwikkeling praktiken.Dit is net needsaaklik in wichtige faktor by it bepalen fan prestaasjes / feiligens, mar it kin de ûnderfining fan it skriuwen fan koade fan it team fierder yllustrearje.Koade opmaak, git flow, behear fan release adressen, en trochgeande yntegraasje / ynset pipeline binne allegear sekundêre faktoaren, mar de skriuwer efter de koade kin wurde frege.

4. Evaluearje de kontrôle resultaten.Hokker wichtige problemen waarden fûn troch de auditor (oannommen dat de resinsje is foltôge), hoe't it team reagearre, en hokker passende maatregels waarden nommen om te soargjen dat d'r gjin dûbele kwetsberens wiene yn it ûntwikkelingsproses.In bug-bounty kin it fertrouwen fan it team yn feiligens reflektearje.

5. Protokol kontrôle, wichtichste risiko 's en upgrade proses.Hoe heger it risiko fan oerienkomst en hoe flugger it upgradeproses, hoe mear brûkers sille moatte bidde dat de eigner fan 'e oerienkomst net ûntfierd of ôfperst wurdt.

Token yndikator
Sûnt der binne slûzen yn it totale oanbod fan tokens, is it nedich om te begripen de hjoeddeiske sirkulaasje en de potinsjele totale oanbod.Netwurk tokens dy't hawwe wurke soepel foar in perioade fan tiid, binne mear kâns in wurde ferdield earlik, en de mooglikheid fan in inkele ynvestearder dump in grut oantal tokens en feroarsaakje skea oan it projekt wurdt hiel lyts.
Dêrnjonken is it like wichtich om in djip begryp te hawwen fan hoe't it token wurket en de wearde dy't it leveret oan it netwurk, om't it risiko fan spekulative operaasjes allinich heech is.Dat wy moatte rjochtsje op de folgjende wichtige yndikatoaren:

Aktuele liquiditeit
Totaal oanbod
Tokens hâlden troch de stifting / team
Lockup token release skema en net útbrocht stock
Hoe wurde tokens brûkt yn it projektekosysteem en hokker soarte cashflow kinne brûkers ferwachtsje?
Oft it token ynflaasje hat, hoe is it meganisme ûntwurpen
Takomstige groei
Op grûn fan 'e hjoeddeistige faluta-evaluaasje moatte ynvestearders folgje hokker wichtige yndikatoaren om te evaluearjen oft it token kin trochgean te wurdearjen:
Market grutte kânsen
Token wearde oanwinst meganisme
Produktgroei en it benutten fan har ûntwikkeling
ploech
Dit is in diel dat faaks oersjoen wurdt en jo meastentiids mear fertelt oer de takomstige útfieringsmooglikheden fan it team en hoe't it produkt yn 'e takomst sil prestearje.
Wy moatte omtinken jaan oan ynvestearjen yn cryptocurrencies.Wylst it team de ûnderfining hat fan it bouwen fan tradisjonele technologyprodukten (websides, applikaasjes, ensfh.), Oft it de saakkundigens op it mêd fan fersifering echt yntegreart.Guon teams sille wêze bias yn dizze twa gebieten, mar dit ûnbalâns sil foarkomme it team te finen geskikte merken en diken foar produkten.

Yn myn miening sille dy teams dy't tefolle ûnderfining hawwe yn it oprjochtsjen fan ynternettechnologybedriuw, mar de dynamyk fan fersiferingstechnology net begripe:

Troch gebrek oan genôch begryp fan 'e merk en gebrek oan fertrouwen, sille se gau fan gedachten feroarje
Gebrek oan soarchfâldige ôfwikselingen tusken feiligens, brûkersûnderfining en bedriuwsmodel
Oan 'e oare kant sille dy teams dy't gjin suvere ûnderfining fan fersiferingstechnology hawwe by it oprjochtsjen fan ynternettechnologybedriuw úteinlik:
Tefolle omtinken jaan oan hokker idealen moatte wêze op it mêd fan fersifering, mar net genôch tiid om út te finen wat brûkers wolle
Gebrek oan marketing fan besibbe produkten, swak fermogen om de merk yn te gean en it merk kin gjin fertrouwen winne, dus it is dreger om produkten te fêstigjen dy't passe by de merk
Dat sei, it is lestich foar elk team om yn it begjin sterk te wêzen yn beide aspekten.As ynvestearder lykwols, oft it team de passende saakkundigens yn twa gebieten hat, moat wurde opnommen yn har ynvestearringsoerwagings en omtinken jaan oan de oerienkommende risiko's.