Në tregun e demit të kriptomonedhave të 2017-ës, ne përjetuam shumë zhurmë dhe fanatizëm për asgjë.Çmimet dhe vlerësimet token ndikohen nga shumë faktorë joracionalë.Shumë projekte nuk e kanë përfunduar planifikimin në udhërrëfyesin e tyre, dhe shpallja e partneritetit dhe Bursa e Shangait mund të rrisë çmimin e argumenteve.

Por tani situata është ndryshe.Rritja e çmimeve të shenjave kërkon mbështetje nga të gjitha aspektet, siç janë dobia aktuale, fluksi i parasë dhe ekzekutimi i fortë i ekipit.Më poshtë është një kornizë e thjeshtë për vlerësimin e investimeve të argumenteve DeFi.Shembujt në tekst përfshijnë: $MKR (MakerDAO), $SNX (Synthetix), $KNC (Rrjeti Kyber)

Vlerësimi
Meqenëse oferta totale e kriptomonedhave ndryshon shumë, ne zgjedhim vlerën e tregut si treguesin e parë standard:
Çmimi i çdo tokeni * oferta totale = vlera totale e tregut

Bazuar në vlerësimet e standardizuara, treguesit e mëposhtëm bazuar në pritjet psikologjike janë propozuar për të krahasuar tregun:

1. 1 milion dollarë - 10 milion dollarë = fara e rrumbullakët, veçori të pasigurta dhe produkte kryesore.Shembujt aktualë në këtë gamë përfshijnë: Opyn, Hegic dhe FutureSwap.Nëse dëshironi të kapni vlerën më të lartë Alfa, mund të zgjidhni artikujt brenda këtij diapazoni të vlerës së tregut.Por blerja e drejtpërdrejtë për shkak të likuiditetit nuk është e thjeshtë dhe ekipi nuk është domosdoshmërisht i gatshëm të lëshojë një numër të madh argumentesh.

2. 10 milion dollarë - 45 milion dollarë = Gjeni një treg të qartë dhe të përshtatshëm produkti dhe keni të dhëna për të mbështetur fizibilitetin e projektit.Për shumicën e njerëzve, blerja e shenjave të tilla është e lehtë.Megjithëse rreziqet e tjera kryesore (ekipi, ekzekutimi) janë tashmë të vogla, ekziston ende rreziku që rritja e të dhënave të produktit të jetë e dobët apo edhe të bjerë në këtë fazë.

3. $45M-$200M = Pozicioni lider në tregjet e tyre përkatëse, me pika të qarta rritjeje, komunitete dhe teknologji për të mbështetur projektin për të arritur qëllimet e tij.Shumica e projekteve të ndërtuara normalisht në këtë gamë nuk janë shumë të rrezikshme, por vlerësimi i tyre kërkon një sasi të madhe fondesh institucionale për t'u ngjitur në një klasë, tregu është zgjeruar ndjeshëm ose shumë mbajtës të rinj.

4. 200 milion dollarë - 500 milion dollarë = Absolutisht dominuese.Shenja e vetme që mund të mendoj që i përshtatet këtij diapazoni është $MKR, sepse ka një gamë të gjerë të bazave të përdorimit dhe investitorëve institucionalë (a16z, Paradigm, Polychain).Arsyeja kryesore për blerjen e argumenteve në këtë gamë vlerësimi është fitimi i të ardhurave nga raundi tjetër i paqëndrueshmërisë së tregut të demit.

Vlerësimi i kodit
Për shumicën e protokolleve të decentralizuara, cilësia e kodit është jashtëzakonisht e rëndësishme, shumë dobësi të rrezikut do të bëjnë që vetë protokolli të hakerohet.Çdo sulm i suksesshëm i hakerëve në shkallë të gjerë do ta vendosë marrëveshjen në prag të falimentimit dhe do të dëmtojë shumë rritjen e ardhshme.Më poshtë janë treguesit kryesorë për vlerësimin e cilësisë së kodeve të protokollit:
1. Kompleksiteti i arkitekturës.Kontratat inteligjente janë procedura shumë delikate, sepse ato mund të përballojnë miliona dollarë fonde.Sa më komplekse të jetë arkitektura përkatëse, aq më shumë drejtime sulmi.Ekipi që zgjedh të thjeshtojë dizajnin teknik mund të ketë përvojë më të pasur në shkrimin e softuerit dhe rishikuesit dhe zhvilluesit mund ta kuptojnë më lehtë bazën e kodit.

2. Cilësia e testimit të kodit të automatizuar.Në zhvillimin e softuerit, është një praktikë e zakonshme të shkruhen teste përpara se të shkruani kodin, gjë që mund të sigurojë cilësi të lartë të shkrimit të softuerit.Kur shkruani kontrata inteligjente, kjo qasje është thelbësore sepse parandalon thirrjet keqdashëse ose të pavlefshme kur shkruani një pjesë të vogël të programit.Kujdes i veçantë duhet treguar për bibliotekat e kodeve me mbulim të ulët kodesh.Për shembull, ekipi i bZx nuk shkoi në provë, gjë që rezultoi në humbjen e 2 milionë dollarëve në fondet e investitorëve.

3. Praktikat e përgjithshme të zhvillimit.Ky nuk është domosdoshmërisht një faktor kyç në përcaktimin e performancës/sigurisë, por mund të ilustrojë më tej përvojën e ekipit në shkrimin e kodit.Formatimi i kodit, rrjedha e git, menaxhimi i adresave të lëshimit dhe tubacioni i integrimit/vendosjes së vazhdueshme janë të gjithë faktorë dytësorë, por autori që qëndron pas kodit mund të kërkohet.

4. Vlerësoni rezultatet e auditimit.Cilat çështje kyçe u gjetën nga auditori (duke supozuar se rishikimi ka përfunduar), si u përgjigj ekipi dhe cilat masa të përshtatshme u morën për të siguruar që nuk kishte dobësi të dyfishta në procesin e zhvillimit.Një shpërblim i gabimeve mund të pasqyrojë besimin e ekipit në siguri.

5. Kontrolli i protokollit, rreziqet kryesore dhe procesi i përmirësimit.Sa më i lartë të jetë rreziku i marrëveshjes dhe sa më i shpejtë të jetë procesi i përmirësimit, aq më shumë përdorues do të duhet të luten që pronari i marrëveshjes të mos rrëmbehet ose zhvatet.

Treguesi i shenjës
Meqenëse ka bravë në furnizimin total të argumenteve, është e nevojshme të kuptohet qarkullimi aktual dhe furnizimi total i mundshëm.Shenjat e rrjetit që kanë funksionuar pa probleme për një periudhë kohore kanë më shumë gjasa të shpërndahen në mënyrë të drejtë dhe mundësia që një investitor i vetëm të hedhë një numër të madh tokenësh dhe të shkaktojë dëme në projekt bëhet shumë i vogël.
Përveç kësaj, është po aq e rëndësishme që të kemi një kuptim të thellë të mënyrës se si funksionon token dhe vlerën që i jep rrjetit, sepse vetëm rreziku i operacioneve spekulative është i lartë.Pra, duhet të përqendrohemi në treguesit kryesorë të mëposhtëm:

Likuiditeti aktual
Oferta totale
Shenjat e mbajtura nga fondacioni / ekipi
Orari i lëshimit të tokenit të bllokimit dhe stoku i papublikuar
Si përdoren argumentet në ekosistemin e projektit dhe çfarë lloj fluksi parash mund të presin përdoruesit?
Nëse token ka inflacion, si është projektuar mekanizmi
Rritja e ardhshme
Bazuar në vlerësimin aktual të monedhës, investitorët duhet të gjurmojnë se cilët tregues kryesorë për të vlerësuar nëse token mund të vazhdojë të vlerësohet:
Mundësitë e madhësisë së tregut
Mekanizmi i përvetësimit të vlerës së shenjës
Rritja e produktit dhe shfrytëzimi i zhvillimit të tij
ekipi
Kjo është një pjesë që shpesh anashkalohet dhe zakonisht ju tregon më shumë për aftësitë e ardhshme të ekzekutimit të ekipit dhe mënyrën se si produkti do të funksionojë në të ardhmen.
Duhet t'i kushtojmë vëmendje investimit në kriptovaluta.Ndërsa ekipi ka përvojën e ndërtimit të produkteve tradicionale të teknologjisë (faqet e internetit, aplikacionet, etj.), nëse ai integron vërtet ekspertizën në fushën e kriptimit.Disa ekipe do të jenë të njëanshme në këto dy fusha, por ky çekuilibër do ta pengojë ekipin të gjejë tregje dhe rrugë të përshtatshme për produktet.

Sipas mendimit tim, ato ekipe që kanë shumë përvojë në krijimin e biznesit të teknologjisë në internet, por nuk e kuptojnë dinamikën e teknologjisë së enkriptimit, do të:

Për shkak të mungesës së kuptimit të mjaftueshëm të tregut dhe mungesës së besimit, ata shpejt do të ndryshojnë mendje
Mungesa e shkëmbimeve të kujdesshme midis sigurisë, përvojës së përdoruesit dhe modelit të biznesit
Nga ana tjetër, ato ekipe që nuk kanë ndonjë përvojë të pastër të teknologjisë së kriptimit në krijimin e biznesit të teknologjisë së Internetit përfundimisht:
Duke i kushtuar shumë vëmendje asaj se cilat ideale duhet të jenë në fushën e kriptimit, por jo kohë e mjaftueshme për të kuptuar se çfarë duan përdoruesit
Mungesa e marketingut të produkteve të ndërlidhura, aftësia e dobët për të hyrë në treg dhe marka nuk mund të fitojë besimin, kështu që është më e vështirë të vendosësh produkte që i përshtaten tregut.
Thënë këtë, është e vështirë për çdo ekip të jetë i fortë në të dyja aspektet në fillim.Megjithatë, si investitor, nëse ekipi ka ekspertizën e duhur në dy fusha duhet të përfshihet në konsideratat e tij të investimit dhe t'i kushtojë vëmendje rreziqeve përkatëse.