Yn y farchnad teirw cryptocurrency 2017, rydym yn profi gormod o hype nothingness a ffanatigiaeth.Mae prisiau tocynnau a phrisiadau yn cael eu heffeithio gan ormod o ffactorau afresymegol.Nid yw llawer o brosiectau wedi cwblhau'r cynllunio ar eu mapiau ffordd, a gall cyhoeddiad y bartneriaeth a Chyfnewidfa Stoc Shanghai wthio pris tocynnau i fyny.

Ond nawr mae'r sefyllfa'n wahanol.Mae prisiau tocynnau cynyddol angen cefnogaeth o bob agwedd megis cyfleustodau gwirioneddol, llif arian a gweithredu tîm cryf.Mae'r canlynol yn fframwaith syml ar gyfer gwerthuso buddsoddiad tocynnau DeFi.Mae enghreifftiau yn y testun yn cynnwys: $MKR (MakerDAO), $SNX (Synthetix), $KNC (Kyber Network)

Prisiad
Gan fod cyfanswm y cyflenwad arian cyfred digidol yn amrywio'n fawr, rydym yn dewis gwerth y farchnad fel y dangosydd safonol cyntaf:
Pris pob tocyn * cyfanswm cyflenwad = cyfanswm gwerth y farchnad

Yn seiliedig ar brisiadau safonol, cynigir y dangosyddion canlynol sy'n seiliedig ar ddisgwyliadau seicolegol i feincnodi'r farchnad:

1. $1M-$10M = rownd hadau, nodweddion ansicr a chynhyrchion mainnet.Mae enghreifftiau cyfredol yn yr ystod hon yn cynnwys: Opyn, Hegic, a FutureSwap.Os ydych chi am ddal y gwerth Alpha uchaf, gallwch ddewis yr eitemau o fewn yr ystod gwerth marchnad hwn.Ond nid yw prynu'n uniongyrchol oherwydd hylifedd yn syml, ac nid yw'r tîm o reidrwydd yn barod i ryddhau nifer fawr o docynnau.

2. $10M-$45M = Dod o hyd i farchnad cynnyrch clir ac addas, a chael data i gefnogi dichonoldeb y prosiect.I'r rhan fwyaf o bobl, mae'n hawdd prynu tocynnau o'r fath.Er bod y risgiau mawr eraill (tîm, gweithredu) eisoes yn fach, mae risg o hyd y bydd twf data cynnyrch yn wan neu hyd yn oed yn gostwng ar hyn o bryd.

3. $45M-$200M = Safle blaenllaw yn eu marchnadoedd priodol, gyda phwyntiau twf clir, cymunedau a thechnoleg i gefnogi'r prosiect i gyflawni ei nodau.Nid yw'r rhan fwyaf o'r prosiectau a adeiladwyd fel arfer yn yr ystod hon yn beryglus iawn, ond mae eu prisiad yn gofyn am lawer iawn o gronfeydd sefydliadol i ddringo dosbarth, mae'r farchnad wedi ehangu'n sylweddol, neu lawer o ddeiliaid newydd.

4. $200M-$500M= Hollol dominyddol.Yr unig docyn y gallaf feddwl amdano sy'n cyd-fynd â'r ystod hon yw $MKR, oherwydd mae ganddo ystod eang o seiliau defnydd a buddsoddwyr sefydliadol (a16z, Paradigm, Polychain).Y prif reswm dros brynu tocynnau yn yr ystod brisio hon yw er mwyn ennill incwm o'r rownd nesaf o ansefydlogrwydd marchnad teirw.

Gradd cod
Ar gyfer y rhan fwyaf o brotocolau datganoledig, mae ansawdd cod yn hynod bwysig, bydd gormod o wendidau risg yn achosi i'r protocol ei hun gael ei hacio.Bydd unrhyw ymosodiad haciwr ar raddfa fawr llwyddiannus yn rhoi'r cytundeb ar fin methdaliad ac yn niweidio twf yn y dyfodol yn fawr.Dyma’r dangosyddion allweddol ar gyfer gwerthuso ansawdd codau protocol:
1. Cymhlethdod y bensaernïaeth.Mae contractau smart yn weithdrefnau bregus iawn, oherwydd gallant drin miliynau o ddoleri mewn cronfeydd.Po fwyaf cymhleth yw'r bensaernïaeth gyfatebol, y mwyaf o gyfarwyddiadau ymosod.Efallai y bydd gan y tîm sy'n dewis symleiddio'r dyluniad technegol brofiad ysgrifennu meddalwedd cyfoethocach, a gall adolygwyr a datblygwyr ddeall sylfaen y cod yn haws.

2. Ansawdd y profion cod awtomataidd.Wrth ddatblygu meddalwedd, mae'n arfer cyffredin ysgrifennu profion cyn ysgrifennu cod, a all sicrhau ansawdd uchel meddalwedd ysgrifennu.Wrth ysgrifennu contractau smart, mae'r dull hwn yn hollbwysig oherwydd ei fod yn atal galwadau maleisus neu annilys wrth ysgrifennu rhan fach o'r rhaglen.Dylid cymryd gofal arbennig ar gyfer llyfrgelloedd cod sydd â sylw cod isel.Er enghraifft, ni aeth tîm bZx i'r prawf, a arweiniodd at golli $2 filiwn mewn cronfeydd buddsoddwyr.

3. Arferion datblygu cyffredinol.Nid yw hyn o reidrwydd yn ffactor allweddol wrth bennu perfformiad/diogelwch, ond gall ddangos ymhellach brofiad y tîm o ysgrifennu cod.Mae fformatio cod, llif git, rheoli cyfeiriadau rhyddhau, a phiblinell integreiddio / lleoli parhaus i gyd yn ffactorau eilaidd, ond gellir annog yr awdur y tu ôl i'r cod.

4. Gwerthuso canlyniadau'r archwiliad.Pa faterion allweddol a ganfuwyd gan yr archwilydd (gan dybio bod yr adolygiad wedi'i gwblhau), sut ymatebodd y tîm, a pha fesurau priodol a gymerwyd i sicrhau nad oedd unrhyw wendidau dyblyg yn y broses ddatblygu.Gall bounty byg adlewyrchu hyder y tîm mewn diogelwch.

5. Rheoli protocol, prif risgiau a phroses uwchraddio.Po uchaf yw'r risg o gytundeb a'r cyflymaf yw'r broses uwchraddio, y mwyaf y bydd angen i ddefnyddwyr weddïo na fydd perchennog y cytundeb yn cael ei herwgipio na'i gribddeilio.

Dangosydd tocyn
Gan fod cloeon yng nghyfanswm y cyflenwad o docynnau, mae angen deall y cylchrediad presennol a chyfanswm y cyflenwad posibl.Mae tocynnau rhwydwaith sydd wedi bod yn gweithredu'n llyfn am gyfnod o amser yn fwy tebygol o gael eu dosbarthu'n deg, ac mae'r posibilrwydd y bydd un buddsoddwr yn dympio nifer fawr o docynnau ac yn achosi difrod i'r prosiect yn dod yn fach iawn.
Yn ogystal, mae'r un mor bwysig bod â dealltwriaeth ddofn o sut mae'r tocyn yn gweithio a'r gwerth y mae'n ei roi i'r rhwydwaith, oherwydd mae'r risg o weithrediadau hapfasnachol yn unig yn uchel.Felly mae angen inni ganolbwyntio ar y dangosyddion allweddol canlynol:

Hylifedd cyfredol
Cyfanswm y cyflenwad
Tocynnau a ddelir gan y sylfaen / tîm
Amserlen rhyddhau tocyn cloi a stoc heb ei ryddhau
Sut mae tocynnau yn cael eu defnyddio yn ecosystem y prosiect a pha fath o lif arian y gall defnyddwyr ei ddisgwyl?
P'un a oes gan y tocyn chwyddiant, sut mae'r mecanwaith wedi'i ddylunio
Twf yn y dyfodol
Yn seiliedig ar y prisiad arian cyfredol, dylai buddsoddwyr olrhain pa ddangosyddion allweddol i werthuso a all y tocyn barhau i werthfawrogi:
Cyfleoedd maint marchnad
Mecanwaith caffael gwerth tocyn
Twf cynnyrch a throsoli ei ddatblygiad
tîm
Mae hon yn rhan sy'n cael ei hanwybyddu'n aml ac fel arfer mae'n dweud mwy wrthych am alluoedd gweithredu'r tîm yn y dyfodol a sut y bydd y cynnyrch yn perfformio yn y dyfodol.
Mae angen i ni dalu sylw i fuddsoddi mewn cryptocurrencies.Er bod gan y tîm y profiad o adeiladu cynhyrchion technoleg traddodiadol (gwefannau, cymwysiadau, ac ati), p'un a yw'n wirioneddol integreiddio'r arbenigedd ym maes amgryptio.Bydd rhai timau yn rhagfarnllyd yn y ddau faes hyn, ond bydd yr anghydbwysedd hwn yn atal y tîm rhag dod o hyd i farchnadoedd a ffyrdd addas ar gyfer cynhyrchion.

Yn fy marn i, bydd y timau hynny sydd â gormod o brofiad o sefydlu busnes technoleg Rhyngrwyd ond nad ydynt yn deall deinameg technoleg amgryptio yn:

Oherwydd diffyg dealltwriaeth ddigonol o'r farchnad a diffyg hyder, byddant yn newid eu meddyliau yn gyflym
Diffyg cyfaddawdu gofalus rhwng diogelwch, profiad y defnyddiwr a model busnes
Ar y llaw arall, bydd y timau hynny nad oes ganddynt unrhyw brofiad technoleg amgryptio pur wrth sefydlu busnes technoleg Rhyngrwyd yn y pen draw:
Talu gormod o sylw i ba ddelfrydau ddylai fod ym maes amgryptio, ond dim digon o amser i ddarganfod beth mae defnyddwyr ei eisiau
Diffyg marchnata cynhyrchion cysylltiedig, gallu gwan i fynd i mewn i'r farchnad ac ni all y brand ennill ymddiriedaeth, felly mae'n anoddach sefydlu cynhyrchion sy'n cyd-fynd â'r farchnad
Wedi dweud hynny, mae’n anodd i bob tîm fod yn gryf yn y ddwy agwedd ar y dechrau.Fodd bynnag, fel buddsoddwr, dylid cynnwys p'un a oes gan y tîm yr arbenigedd priodol mewn dau faes yn ei ystyriaethau buddsoddi a thalu sylw i'r risgiau cyfatebol.