2017 క్రిప్టోకరెన్సీ బుల్ మార్కెట్‌లో, మేము చాలా ఏమీ లేని హైప్ మరియు మతోన్మాదాన్ని అనుభవించాము.టోకెన్ ధరలు మరియు మదింపులు చాలా అహేతుక కారకాలచే ప్రభావితమవుతాయి.అనేక ప్రాజెక్ట్‌లు తమ రోడ్‌మ్యాప్‌లపై ప్రణాళికను పూర్తి చేయలేదు మరియు భాగస్వామ్యం మరియు షాంఘై స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ ప్రకటన టోకెన్ల ధరను పెంచవచ్చు.

కానీ ఇప్పుడు పరిస్థితి వేరు.పెరుగుతున్న టోకెన్ ధరలకు వాస్తవ ప్రయోజనం, నగదు ప్రవాహం మరియు బలమైన జట్టు అమలు వంటి అన్ని అంశాల నుండి మద్దతు అవసరం.కిందిది DeFi టోకెన్‌ల పెట్టుబడి మూల్యాంకనం కోసం ఒక సాధారణ ఫ్రేమ్‌వర్క్.టెక్స్ట్‌లోని ఉదాహరణలు: $MKR (MakerDAO), $SNX (Synthetix), $KNC (కైబర్ నెట్‌వర్క్)

వాల్యుయేషన్
క్రిప్టోకరెన్సీల మొత్తం సరఫరా చాలా తేడా ఉంటుంది కాబట్టి, మేము మార్కెట్ విలువను మొదటి ప్రామాణిక సూచికగా ఎంచుకుంటాము:
ప్రతి టోకెన్ ధర * మొత్తం సరఫరా = మొత్తం మార్కెట్ విలువ

ప్రామాణిక విలువల ఆధారంగా, మానసిక అంచనాల ఆధారంగా క్రింది సూచికలు మార్కెట్‌ను బెంచ్‌మార్క్ చేయడానికి ప్రతిపాదించబడ్డాయి:

1. $ 1M-$ 10M = సీడ్ రౌండ్, అనిశ్చిత లక్షణాలు మరియు మెయిన్‌నెట్ ఉత్పత్తులు.ఈ పరిధిలోని ప్రస్తుత ఉదాహరణలు: Opyn, Hegic మరియు FutureSwap.మీరు అత్యధిక ఆల్ఫా విలువను క్యాప్చర్ చేయాలనుకుంటే, మీరు ఈ మార్కెట్ విలువ పరిధిలోని అంశాలను ఎంచుకోవచ్చు.కానీ లిక్విడిటీ కారణంగా నేరుగా కొనుగోలు చేయడం సులభం కాదు మరియు బృందం పెద్ద సంఖ్యలో టోకెన్‌లను విడుదల చేయడానికి సిద్ధంగా లేదు.

2. $ 10M-$ 45M = స్పష్టమైన మరియు అనుకూలమైన ఉత్పత్తి మార్కెట్‌ను కనుగొనండి మరియు ప్రాజెక్ట్ సాధ్యతకు మద్దతు ఇవ్వడానికి డేటాను కలిగి ఉండండి.చాలా మందికి, అటువంటి టోకెన్లను కొనుగోలు చేయడం సులభం.ఇతర ప్రధాన రిస్క్‌లు (టీమ్, ఎగ్జిక్యూషన్) ఇప్పటికే తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ఈ దశలో ఉత్పత్తి డేటా వృద్ధి బలహీనంగా లేదా పడిపోయే ప్రమాదం ఇప్పటికీ ఉంది.

3. $45M-$200M = స్పష్టమైన వృద్ధి పాయింట్లు, కమ్యూనిటీలు మరియు దాని లక్ష్యాలను సాధించడానికి ప్రాజెక్ట్‌కు మద్దతునిచ్చే సాంకేతికతతో వారి సంబంధిత మార్కెట్‌లలో ప్రముఖ స్థానం.ఈ శ్రేణిలో సాధారణంగా నిర్మించబడిన చాలా ప్రాజెక్ట్‌లు చాలా ప్రమాదకరమైనవి కావు, కానీ వాటి వాల్యుయేషన్‌కు ఒక తరగతిని అధిరోహించడానికి పెద్ద మొత్తంలో సంస్థాగత నిధులు అవసరం, మార్కెట్ గణనీయంగా విస్తరించింది లేదా చాలా మంది కొత్త హోల్డర్‌లు.

4. $ 200M-$ 500M= ఖచ్చితంగా ఆధిపత్యం.ఈ శ్రేణికి సరిపోయే ఏకైక టోకెన్ $MKR, ఎందుకంటే ఇది విస్తృత శ్రేణి వినియోగ స్థావరాలు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులను కలిగి ఉంది (a16z, Paradigm, Polychain).ఈ వాల్యుయేషన్ పరిధిలో టోకెన్‌లను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రధాన కారణం బుల్ మార్కెట్ అస్థిరత యొక్క తదుపరి రౌండ్ నుండి ఆదాయాన్ని పొందడం.

కోడ్ రేటింగ్
చాలా వికేంద్రీకృత ప్రోటోకాల్‌ల కోసం, కోడ్ నాణ్యత చాలా ముఖ్యమైనది, చాలా ప్రమాద దుర్బలత్వాలు ప్రోటోకాల్‌ను హ్యాక్ చేయడానికి కారణమవుతాయి.ఏదైనా విజయవంతమైన భారీ-స్థాయి హ్యాకర్ దాడి ఒప్పందాన్ని దివాలా అంచున ఉంచుతుంది మరియు భవిష్యత్తు వృద్ధిని బాగా దెబ్బతీస్తుంది.ప్రోటోకాల్ కోడ్‌ల నాణ్యతను అంచనా వేయడానికి క్రింది ముఖ్య సూచికలు:
1. నిర్మాణం యొక్క సంక్లిష్టత.స్మార్ట్ ఒప్పందాలు చాలా సున్నితమైన విధానాలు, ఎందుకంటే అవి మిలియన్ల డాలర్ల నిధులను నిర్వహించగలవు.సంబంధిత నిర్మాణం మరింత క్లిష్టంగా ఉంటుంది, మరింత దాడి దిశలు.సాంకేతిక రూపకల్పనను సరళీకృతం చేయడానికి ఎంచుకున్న బృందం రిచ్ సాఫ్ట్‌వేర్ రచన అనుభవాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు మరియు సమీక్షకులు మరియు డెవలపర్‌లు కోడ్ బేస్‌ను మరింత సులభంగా అర్థం చేసుకోగలరు.

2. ఆటోమేటెడ్ కోడ్ టెస్టింగ్ నాణ్యత.సాఫ్ట్‌వేర్ డెవలప్‌మెంట్‌లో, కోడ్ రాయడానికి ముందు పరీక్షలు రాయడం సాధారణ పద్ధతి, ఇది సాఫ్ట్‌వేర్ రాయడం యొక్క అధిక నాణ్యతను నిర్ధారించగలదు.స్మార్ట్ ఒప్పందాలను వ్రాసేటప్పుడు, ఈ విధానం చాలా ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే ఇది ప్రోగ్రామ్‌లోని చిన్న భాగాన్ని వ్రాసేటప్పుడు హానికరమైన లేదా చెల్లని కాల్‌లను నిరోధిస్తుంది.తక్కువ కోడ్ కవరేజీ ఉన్న కోడ్ లైబ్రరీల పట్ల ప్రత్యేక శ్రద్ధ తీసుకోవాలి.ఉదాహరణకు, bZx బృందం పరీక్షకు వెళ్లలేదు, దీని ఫలితంగా పెట్టుబడిదారుల నిధులలో $2 మిలియన్ల నష్టం జరిగింది.

3. సాధారణ అభివృద్ధి పద్ధతులు.పనితీరు/భద్రతను నిర్ణయించడంలో ఇది తప్పనిసరిగా కీలకమైన అంశం కాదు, అయితే ఇది జట్టు యొక్క అనుభవ వ్రాత కోడ్‌ను మరింత వివరించగలదు.కోడ్ ఫార్మాటింగ్, git ఫ్లో, విడుదల చిరునామాల నిర్వహణ మరియు నిరంతర ఏకీకరణ/వియోగం పైప్‌లైన్ అన్నీ ద్వితీయ కారకాలు, అయితే కోడ్ వెనుక ఉన్న రచయితను ప్రాంప్ట్ చేయవచ్చు.

4. ఆడిట్ ఫలితాలను మూల్యాంకనం చేయండి.ఆడిటర్ ఏ కీలక సమస్యలను కనుగొన్నారు (సమీక్ష పూర్తయిందని భావించడం), బృందం ఎలా స్పందించింది మరియు అభివృద్ధి ప్రక్రియలో నకిలీ దుర్బలత్వాలు లేవని నిర్ధారించడానికి తగిన చర్యలు తీసుకోబడ్డాయి.బగ్ బౌంటీ భద్రతపై జట్టు విశ్వాసాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.

5. ప్రోటోకాల్ నియంత్రణ, ప్రధాన ప్రమాదాలు మరియు అప్‌గ్రేడ్ ప్రక్రియ.అగ్రిమెంట్ రిస్క్ ఎక్కువ మరియు అప్‌గ్రేడ్ ప్రాసెస్ ఎంత వేగంగా ఉంటే, ఒప్పందం యజమాని కిడ్నాప్ చేయబడకుండా లేదా బలవంతంగా లాక్కోవద్దని ఎక్కువ మంది వినియోగదారులు ప్రార్థించవలసి ఉంటుంది.

టోకెన్ సూచిక
టోకెన్ల మొత్తం సరఫరాలో తాళాలు ఉన్నందున, ప్రస్తుత ప్రసరణ మరియు సంభావ్య మొత్తం సరఫరాను అర్థం చేసుకోవడం అవసరం.కొంత కాలం పాటు సజావుగా పనిచేస్తున్న నెట్‌వర్క్ టోకెన్‌లు సక్రమంగా పంపిణీ చేయబడే అవకాశం ఉంది మరియు ఒకే పెట్టుబడిదారుడు పెద్ద సంఖ్యలో టోకెన్‌లను డంప్ చేసి ప్రాజెక్ట్‌కు నష్టం కలిగించే అవకాశం చాలా తక్కువగా ఉంటుంది.
అదనంగా, టోకెన్ ఎలా పని చేస్తుంది మరియు నెట్‌వర్క్‌కు అందించే విలువపై లోతైన అవగాహన కలిగి ఉండటం కూడా అంతే ముఖ్యం, ఎందుకంటే ఊహాజనిత కార్యకలాపాల ప్రమాదం మాత్రమే ఎక్కువగా ఉంటుంది.కాబట్టి మేము ఈ క్రింది కీలక సూచికలపై దృష్టి పెట్టాలి:

ప్రస్తుత ద్రవ్యత
మొత్తం సరఫరా
ఫౌండేషన్ / బృందం నిర్వహించే టోకెన్లు
లాకప్ టోకెన్ విడుదల షెడ్యూల్ మరియు విడుదల చేయని స్టాక్
ప్రాజెక్ట్ పర్యావరణ వ్యవస్థలో టోకెన్లు ఎలా ఉపయోగించబడతాయి మరియు వినియోగదారులు ఎలాంటి నగదు ప్రవాహాన్ని ఆశించవచ్చు?
టోకెన్‌లో ద్రవ్యోల్బణం ఉందా, మెకానిజం ఎలా రూపొందించబడింది
భవిష్యత్ వృద్ధి
ప్రస్తుత కరెన్సీ వాల్యుయేషన్ ఆధారంగా, పెట్టుబడిదారులు టోకెన్ మెచ్చుకోవడం కొనసాగించగలరో లేదో విశ్లేషించడానికి ఏ కీలక సూచికలను ట్రాక్ చేయాలి:
మార్కెట్ పరిమాణం అవకాశాలు
టోకెన్ విలువ సేకరణ విధానం
ఉత్పత్తి పెరుగుదల మరియు దాని అభివృద్ధిని ప్రభావితం చేయడం
జట్టు
ఇది తరచుగా విస్మరించబడే భాగం మరియు సాధారణంగా జట్టు యొక్క భవిష్యత్తు అమలు సామర్థ్యాల గురించి మరియు భవిష్యత్తులో ఉత్పత్తి ఎలా పని చేస్తుందనే దాని గురించి మీకు మరింత తెలియజేస్తుంది.
క్రిప్టోకరెన్సీలలో పెట్టుబడి పెట్టడంపై మనం శ్రద్ధ వహించాలి.సాంప్రదాయ సాంకేతిక ఉత్పత్తులను (వెబ్‌సైట్‌లు, అప్లికేషన్‌లు మొదలైనవి) నిర్మించడంలో టీమ్‌కు అనుభవం ఉన్నప్పటికీ, అది ఎన్‌క్రిప్షన్ రంగంలోని నైపుణ్యాన్ని నిజంగా ఏకీకృతం చేస్తుందో లేదో.కొన్ని బృందాలు ఈ రెండు ప్రాంతాలలో పక్షపాతంతో వ్యవహరిస్తాయి, అయితే ఈ అసమతుల్యత జట్టు ఉత్పత్తులకు తగిన మార్కెట్‌లు మరియు రోడ్లను కనుగొనకుండా నిరోధిస్తుంది.

నా అభిప్రాయం ప్రకారం, ఇంటర్నెట్ టెక్నాలజీ వ్యాపారాన్ని స్థాపించడంలో చాలా అనుభవం ఉన్న కానీ ఎన్‌క్రిప్షన్ టెక్నాలజీ యొక్క గతిశీలతను అర్థం చేసుకోని బృందాలు:

మార్కెట్‌పై తగినంత అవగాహన లేకపోవడం, విశ్వాసం లేకపోవడం వల్ల త్వరగా మనసు మార్చుకుంటారు
భద్రత, వినియోగదారు అనుభవం మరియు వ్యాపార నమూనా మధ్య జాగ్రత్తగా ట్రేడ్-ఆఫ్‌లు లేకపోవడం
మరోవైపు, ఇంటర్నెట్ టెక్నాలజీ వ్యాపారాన్ని స్థాపించడంలో స్వచ్ఛమైన ఎన్‌క్రిప్షన్ టెక్నాలజీ అనుభవం లేని బృందాలు చివరికి:
ఎన్‌క్రిప్షన్ రంగంలో ఎలాంటి ఆదర్శాలు ఉండాలి అనే దానిపై ఎక్కువ శ్రద్ధ చూపడం, కానీ వినియోగదారులు ఏమి కోరుకుంటున్నారో గుర్తించడానికి తగినంత సమయం లేదు
సంబంధిత ఉత్పత్తుల మార్కెటింగ్ లేకపోవడం, మార్కెట్లోకి ప్రవేశించే బలహీనమైన సామర్థ్యం మరియు బ్రాండ్ నమ్మకాన్ని గెలుచుకోలేకపోతుంది, కాబట్టి మార్కెట్‌కు సరిపోయే ఉత్పత్తులను స్థాపించడం చాలా కష్టం.
ఇలా చెప్పుకుంటూ పోతే ప్రతి జట్టు ఆరంభంలో రెండు అంశాల్లోనూ పటిష్టంగా ఉండటం కష్టమే.అయితే, పెట్టుబడిదారుడిగా, జట్టుకు రెండు రంగాలలో తగిన నైపుణ్యం ఉందా లేదా అనేది దాని పెట్టుబడి పరిశీలనలలో చేర్చాలి మరియు సంబంధిత నష్టాలపై శ్రద్ధ వహించాలి.