Dina pasar bula cryptocurrency 2017, urang ngalaman teuing hype nothingness sarta fanatisme.Harga token sareng pangajen kapangaruhan ku seueur teuing faktor anu teu rasional.Seueur proyék anu henteu acan réngsé perencanaan dina peta jalanna, sareng pengumuman kemitraan sareng Bursa Saham Shanghai tiasa nyorong harga token.

Tapi ayeuna kaayaan geus béda.Rising harga token merlukeun rojongan ti sagala aspek kayaning utiliti sabenerna, aliran tunai sarta palaksanaan tim kuat.Di handap ieu mangrupakeun kerangka basajan pikeun meunteun investasi tokens DeFi.Conto dina téks nyaéta: $MKR (MakerDAO), $SNX (Synthetix), $KNC (Jaringan Kyber)

pangajen
Kusabab total suplai cryptocurrencies béda-béda pisan, kami milih nilai pasar salaku indikator standar munggaran:
Harga unggal token * total suplai = total nilai pasar

Dumasar pangajen standar, indikator di handap ieu dumasar kana ekspektasi psikologis diusulkeun pikeun patokan pasar:

1. $ 1M- $ 10M = buleud siki, fitur teu pasti jeung produk mainnet.Conto ayeuna dina rentang ieu kalebet: Opyn, Hegic, sareng FutureSwap.Lamun hayang néwak nilai Alpha pangluhurna, Anjeun bisa milih item dina rentang nilai pasar ieu.Tapi beuli langsung alatan liquidity teu basajan, sarta tim teu merta daék ngaleupaskeun angka nu gede ngarupakeun tokens.

2. $ 10M- $ 45M = Teangan pasar produk jelas tur cocog, sarta boga data pikeun ngarojong feasibility proyék.Kanggo sabagéan ageung jalma, mésér token sapertos kitu gampang.Sanajan resiko utama lianna (tim, palaksanaan) geus leutik, masih aya résiko yén pertumbuhan data produk bakal lemah atawa malah ragrag dina tahap ieu.

3. $ 45M- $ 200M = posisi Anjog di pasar masing-masing, kalawan titik pertumbuhan jelas, komunitas sarta téhnologi pikeun ngarojong proyék pikeun ngahontal tujuan na.Kalolobaan proyék ilaharna diwangun dina rentang ieu teu pisan picilakaeun, tapi pangajen maranéhanana merlukeun jumlah badag dana institusional nanjak kelas hiji, pasar geus dimekarkeun nyata, atawa loba Panyekel anyar.

4. $ 200M- $ 500M = Leres pisan dominan.Hijina token abdi tiasa mikir yén fits rentang ieu $ MKR, sabab boga rupa-rupa basa pamakéan sarta investor institusional (a16z, paradigma, Polychain).Alesan utama pikeun meuli tokens dina rentang pangajen ieu earn panghasilan tina babak saterusna volatility pasar bula.

Peunteun kode
Kanggo sabagéan ageung protokol desentralisasi, kualitas kode penting pisan, seueur teuing kerentanan résiko bakal nyababkeun protokol sorangan diretas.Sagala serangan hacker skala badag suksés bakal nempatkeun kasapukan dina verge bangkrut sarta greatly ngaruksak pertumbuhan hareup.Ieu mangrupikeun indikator konci pikeun ngévaluasi kualitas kode protokol:
1. Pajeulitna arsitéktur.Kontrak pinter mangrupikeun prosedur anu hipu, sabab tiasa ngadamel dana jutaan dolar.Beuki kompleks arsitéktur anu cocog, langkung seueur arah serangan.Tim anu milih nyederhanakeun desain téknis tiasa gaduh pangalaman nyerat parangkat lunak anu langkung saé, sareng pamarios sareng pamekar tiasa langkung gampang ngartos dasar kode.

2. Kualitas nguji kode otomatis.Dina pamekaran parangkat lunak, mangrupikeun prakték umum pikeun nyerat tés sateuacan nyerat kode, anu tiasa mastikeun kualitas tulisan parangkat lunak.Nalika nulis kontrak pinter, pendekatan ieu krusial sabab nyegah telepon jahat atawa teu valid nalika nulis bagian leutik tina program.Perhatian husus kudu dilaksanakeun pikeun perpustakaan kode kalawan cakupan kode low.Contona, tim bZx teu indit ka ujian, nu nyababkeun leungitna $2 juta dina dana investor.

3. prakték ngembangkeun umum.Ieu teu merta faktor konci dina nangtukeun kinerja/kaamanan, tapi bisa salajengna ngagambarkeun pangalaman tim urang nulis kode.Kode pormat, aliran git, manajemén alamat release, sarta integrasi kontinyu / deployment pipa mangrupakeun faktor sekundér, tapi panulis balik kode bisa ditanya.

4. Evaluasi hasil audit.Masalah konci naon anu dipendakan ku auditor (nganggap yén ulasan parantos réngsé), kumaha tim ngaréspon, sareng ukuran anu pas anu dilaksanakeun pikeun mastikeun yén henteu aya kerentanan duplikat dina prosés pangwangunan.A bounty bug bisa ngagambarkeun kapercayaan tim di kaamanan.

5. kontrol Protocol, resiko utama jeung prosés pamutahiran.Nu leuwih luhur résiko perjangjian jeung leuwih gancang prosés pamutahiran, beuki pamaké bakal perlu ngadoakeun nu boga kasapukan moal diculik atawa extorted.

Indikator token
Kusabab aya konci dina total suplai tokens, perlu ngartos sirkulasi ayeuna jeung total suplai poténsial.tokens jaringan anu geus operasi mulus pikeun periode waktu anu leuwih gampang disebarkeun adil, sarta kamungkinan hiji investor tunggal dumping angka nu gede ngarupakeun tokens sarta ngabalukarkeun karuksakan kana proyék jadi leutik pisan.
Sajaba ti éta, éta sarua penting boga pamahaman jero kumaha token jalan jeung nilai eta nyadiakeun ka jaringan, sabab résiko operasi spekulatif nyalira nyaeta tinggi.Janten urang kedah difokuskeun kana indikator konci ieu:

Likuiditas ayeuna
Total suplai
Token dicekel ku yayasan / tim
Jadwal pelepasan token Lockup sareng saham anu teu acan dileupaskeun
Kumaha token dianggo dina ékosistem proyék sareng jinis aliran kas anu tiasa diarepkeun ku pangguna?
Naha token gaduh inflasi, kumaha mékanisme dirancang
Tumuwuh kahareup
Dumasar pangajen mata uang ayeuna, investor kedah ngalacak indikator konci mana pikeun meunteun naha token tiasa terus ngahargaan:
kasempetan ukuran pasar
Mékanisme akuisisi nilai token
Tumuwuhna produk sareng ningkatkeun kamekaranana
tim
Ieu mangrupikeun bagian anu sering diabaikan sareng biasana nyarioskeun ka anjeun langkung seueur ngeunaan kamampuan palaksanaan tim ka hareup sareng kumaha produkna bakal dilaksanakeun di hareup.
Urang kedah nengetan investasi dina cryptocurrencies.Bari tim boga pangalaman ngawangun produk téhnologi tradisional (website, aplikasi, jsb), naha éta bener integrates kaahlian dina widang enkripsi.Sababaraha tim bakal bias dina dua wewengkon ieu, tapi saimbangna ieu bakal nyegah tim ti manggihan pasar cocog jeung jalan pikeun produk.

Dina pamanggih kuring, maranéhanana tim anu boga teuing pangalaman dina ngadegkeun bisnis téhnologi Internet tapi teu ngarti dinamika téhnologi enkripsi bakal:

Kusabab kurangna pamahaman pasar anu cukup sareng kurangna kapercayaan, aranjeunna bakal gancang ngarobah pikiran
Kurangna trade-offs ati antara kaamanan, pangalaman pamaké sarta modél bisnis
Di sisi anu sanés, tim anu henteu ngagaduhan pangalaman téknologi énkripsi murni dina ngadegkeun bisnis téknologi Internét antukna bakal:
Nengetan teuing naon cita-cita dina widang enkripsi, tapi henteu cekap waktos pikeun terang naon anu dipikahoyong ku pangguna.
Kurangna pamasaran produk anu aya hubunganana, kamampuan lemah pikeun asup ka pasar sareng merek henteu tiasa meunang kapercayaan, janten langkung hese pikeun ngadegkeun produk anu cocog sareng pasar.
Kusabab éta, hese pikeun unggal tim janten kuat dina dua aspék di awal.Sanajan kitu, salaku investor, naha tim boga kaahlian luyu dina dua wewengkon kudu kaasup kana tinimbangan investasi sarta nengetan resiko pakait.