Á 2017 cryptocurrency nautamarkaðinum upplifðum við of mikið ekkert efla og ofstæki.Táknverð og verðmat verða fyrir áhrifum af of mörgum óskynsamlegum þáttum.Mörg verkefni hafa ekki lokið skipulagningu á vegakortum sínum og tilkynning um samstarfið og Shanghai Stock Exchange getur þrýst verðinu á táknum upp.

En nú er staðan önnur.Hækkandi táknverð krefjast stuðnings frá öllum þáttum eins og raunverulegu gagnsemi, sjóðstreymi og sterkri framkvæmd teymis.Eftirfarandi er einfaldur rammi fyrir fjárfestingarmat á DeFi táknum.Dæmi í textanum eru: $MKR (MakerDAO), $SNX (Synthetix), $KNC (Kyber Network)

Verðmat
Þar sem heildarframboð dulritunargjaldmiðla er mjög mismunandi veljum við markaðsvirði sem fyrsta staðlaða vísirinn:
Verð hvers tákns * heildarframboð = heildarmarkaðsvirði

Byggt á stöðluðu verðmati eru eftirfarandi vísbendingar byggðar á sálfræðilegum væntingum lagðar til til að mæla markaðinn:

1. $ 1M-$ 10M = fræ kringlótt, óviss einkenni og mainnet vörur.Núverandi dæmi á þessu sviði eru: Opyn, Hegic og FutureSwap.Ef þú vilt ná hæsta alfagildinu geturðu valið hlutina innan þessa markaðsvirðissviðs.En bein kaup vegna lausafjár eru ekki einföld og liðið er ekki endilega tilbúið að gefa út mikinn fjölda tákna.

2. $ 10M-$ 45M = Finndu skýran og hentugan vörumarkað og hafðu gögn til að styðja við hagkvæmni verkefnisins.Fyrir flesta er auðvelt að kaupa slíka tákn.Þrátt fyrir að hinar helstu áhætturnar (teymi, framkvæmd) séu nú þegar litlar, þá er samt hætta á að vöxtur vöruupplýsinga verði veikur eða jafnvel falli á þessu stigi.

3. $45M-$200M = Leiðandi staða á viðkomandi mörkuðum, með skýra vaxtarpunkta, samfélög og tækni til að styðja við verkefnið til að ná markmiðum sínum.Flest venjulega smíðuð verkefni á þessu sviði eru ekki mjög áhættusöm, en verðmat þeirra krefst mikils magns af stofnanasjóðum til að klifra upp flokk, markaðurinn hefur stækkað verulega eða margir nýir eigendur.

4. $ 200M-$ 500M= Algjörlega ríkjandi.Eina táknið sem mér dettur í hug sem passar við þetta svið er $MKR, vegna þess að það hefur fjölbreytt úrval af notkunargrunnum og fagfjárfestum (a16z, Paradigm, Polychain).Helsta ástæðan fyrir því að kaupa tákn á þessu verðmatsbili er að afla tekna af næstu umferð óstöðugleika á nautamarkaði.

Kóða einkunn
Fyrir flestar dreifðar samskiptareglur eru kóðagæði afar mikilvæg, of margir áhættuveikleikar munu valda því að samskiptareglurnar sjálfar verða tölvusnápur.Allar farsælar stórfelldar tölvuþrjótaárásir munu setja samninginn á barmi gjaldþrots og skaða vöxt framtíðarinnar mjög.Eftirfarandi eru lykilvísar til að meta gæði samskiptakóða:
1. Flækjustig byggingarlistarinnar.Snjallir samningar eru mjög viðkvæmar aðferðir, vegna þess að þeir geta séð um milljónir dollara í sjóðum.Því flóknari sem samsvarandi arkitektúr er, því fleiri árásarleiðbeiningar.Teymið sem velur að einfalda tæknilega hönnunina gæti haft ríkari reynslu af hugbúnaðargerð og gagnrýnendur og þróunaraðilar eiga auðveldara með að skilja kóðagrunninn.

2. Gæði sjálfvirkrar kóðaprófunar.Í hugbúnaðarþróun er algengt að skrifa próf áður en þú skrifar kóða, sem getur tryggt hágæða ritun hugbúnaðar.Þegar þú skrifar snjalla samninga er þessi nálgun mikilvæg vegna þess að hún kemur í veg fyrir illgjarn eða ógild símtöl þegar þú skrifar lítinn hluta af forritinu.Gæta skal sérstakrar varúðar við kóðasöfn með litla kóðaþekju.Til dæmis fór bZx teymið ekki í prófið, sem leiddi til þess að fjárfestasjóðir tapuðu 2 milljónum dala.

3. Almenn þróunarvenjur.Þetta er ekki endilega lykilatriði við að ákvarða frammistöðu/öryggi, en það getur sýnt frekar reynslu liðsins við að skrifa kóða.Kóðasnið, git flæði, stjórnun útgáfufönga og samfelld samþætting/dreifingarleiðsla eru allt aukaatriði, en hægt er að biðja um höfundinn á bak við kóðann.

4. Metið niðurstöður úttektarinnar.Hvaða lykilatriði fundust af endurskoðanda (að því gefnu að endurskoðuninni sé lokið), hvernig teymið brást við og hvaða viðeigandi ráðstafanir voru gerðar til að tryggja að ekki væri um að ræða tvítekna veikleika í þróunarferlinu.Pöddufé getur endurspeglað traust liðsins á öryggi.

5. Bókunareftirlit, helstu áhættur og uppfærsluferli.Því meiri samningsáhætta og því hraðari sem uppfærsluferlið er, því fleiri notendur þurfa að biðja um að eiganda samningsins verði ekki rænt eða kúgaður.

Táknvísir
Þar sem það eru læsingar á heildarframboði tákna er nauðsynlegt að skilja núverandi dreifingu og hugsanlegt heildarframboð.Nettákn sem hafa starfað snurðulaust í nokkurn tíma eru líklegri til að dreifast á sanngjarnan hátt og möguleikinn á að einn fjárfestir henti miklum fjölda tákna og valdi skemmdum á verkefninu verður mjög lítill.
Að auki er jafn mikilvægt að hafa djúpan skilning á því hvernig táknið virkar og gildið sem það veitir netkerfinu, því hættan á spákaupmennsku er mikil.Svo við þurfum að einbeita okkur að eftirfarandi lykilvísum:

Núverandi lausafé
Heildarframboð
Tákn í vörslu stofnunarinnar/liðsins
Losunaráætlun um læsingartákn og óútgefin hlutabréf
Hvernig eru tákn notuð í vistkerfi verkefnisins og hvers konar sjóðstreymi geta notendur búist við?
Hvort táknið hefur verðbólgu, hvernig er vélbúnaðurinn hannaður
Framtíðarvöxtur
Byggt á núverandi gjaldmiðilsmati ættu fjárfestar að fylgjast með hvaða lykilvísbendingar til að meta hvort táknið geti haldið áfram að hækka:
Markaðsstærðartækifæri
Táknvirðisöflunarkerfi
Vöruvöxtur og nýta þróun hennar
lið
Þetta er hluti sem er oft gleymt og segir þér venjulega meira um framtíðarframkvæmdargetu liðsins og hvernig varan mun standa sig í framtíðinni.
Við þurfum að borga eftirtekt til að fjárfesta í dulritunargjaldmiðlum.Þó að teymið hafi reynslu af því að byggja hefðbundnar tæknivörur (vefsíður, forrit osfrv.), hvort það samþættir raunverulega sérfræðiþekkingu á sviði dulkóðunar.Sum lið verða hlutdræg á þessum tveimur sviðum, en þetta ójafnvægi kemur í veg fyrir að liðið finni viðeigandi markaði og vegi fyrir vörur.

Að mínu mati munu þau teymi sem hafa of mikla reynslu af því að koma á fót internettækniviðskiptum en skilja ekki gangverk dulkóðunartækninnar:

Vegna skorts á nægilegum skilningi á markaðnum og skorts á sjálfstrausti munu þeir fljótt skipta um skoðun
Skortur á varkárum skiptum á milli öryggis, notendaupplifunar og viðskiptamódels
Á hinn bóginn munu þau teymi sem ekki hafa neina hreina dulkóðunartæknireynslu við að koma á fót internettæknifyrirtæki að lokum:
Að borga of mikla athygli á hvaða hugsjónir ættu að vera á sviði dulkóðunar, en ekki nægan tíma til að átta sig á því hvað notendur vilja
Skortur á markaðssetningu á tengdum vörum, veik getu til að komast inn á markaðinn og vörumerkið getur ekki unnið traust, þannig að erfiðara er að koma á vörum sem passa markaðinn
Að þessu sögðu er erfitt fyrir hvert lið að vera sterkt á báðum sviðum í upphafi.Hins vegar, sem fjárfestir, hvort teymið hafi viðeigandi sérfræðiþekkingu á tveimur sviðum ætti að taka með í fjárfestingarsjónarmiðum þess og huga að samsvarandi áhættu.