На тржишту бикова криптовалута у 2017. години, искусили смо превише ништавила и фанатизма.На цене и вредновање токена утиче превише ирационалних фактора.Многи пројекти нису завршили планирање на својим мапама пута, а најава партнерства и Шангајска берза могу повисити цену токена.

Али сада је ситуација другачија.Растуће цене токена захтевају подршку са свих аспеката као што су стварна корисност, ток новца и снажно тимско извршење.Следи једноставан оквир за процену улагања ДеФи токена.Примери у тексту укључују: $МКР (МакерДАО), $СНКС (Синтхетик), $КНЦ (Кибер мрежа)

Вредновање
Пошто укупна понуда криптовалута веома варира, ми бирамо тржишну вредност као први стандардни индикатор:
Цена сваког токена * укупна понуда = укупна тржишна вредност

На основу стандардизованих процена, следећи индикатори засновани на психолошким очекивањима су предложени за бенцхмарк тржишта:

1. $ 1М-$ 10М = семенски округли, неизвесне карактеристике и маиннет производи.Актуелни примери у овом опсегу укључују: Опин, Хегиц и ФутуреСвап.Ако желите да ухватите највећу алфа вредност, можете да изаберете ставке унутар овог опсега тржишне вредности.Али директна куповина због ликвидности није једноставна и тим није нужно вољан да пусти велики број токена.

2. $ 10М-$ 45М = Пронађите јасно и погодно тржиште производа и имајте податке који подржавају изводљивост пројекта.За већину људи куповина таквих токена је лака.Иако су други велики ризици (тим, извршење) већ мали, и даље постоји ризик да ће раст података о производу бити слаб или чак пасти у овој фази.

3. $45М-$200М = Водећа позиција на својим тржиштима, са јасним тачкама раста, заједницама и технологијом за подршку пројекту да постигне своје циљеве.Већина нормално изграђених пројеката у овом опсегу није много ризична, али њихова процена захтева велику количину институционалних средстава да би се попела на класу, тржиште се значајно проширило или много нових носилаца.

4. $ 200М-$ 500М= Апсолутно доминантан.Једини токен за који се сетим који одговара овом опсегу је $МКР, јер има широк спектар основа коришћења и институционалних инвеститора (а16з, Парадигм, Полицхаин).Главни разлог за куповину токена у овом опсегу вредновања је зарада од следећег круга волатилности биковог тржишта.

Оцена кода
За већину децентрализованих протокола, квалитет кода је изузетно важан, превише рањивости ризика ће узроковати хаковање самог протокола.Сваки успешан хакерски напад великих размера ће ставити споразум на ивицу банкрота и у великој мери оштетити будући раст.Следе кључни индикатори за процену квалитета кодова протокола:
1. Сложеност архитектуре.Паметни уговори су веома деликатни поступци, јер могу да поднесу милионе долара у фондовима.Што је сложенија одговарајућа архитектура, то је више праваца напада.Тим који одлучи да поједностави технички дизајн може имати богатије искуство у писању софтвера, а рецензенти и програмери могу лакше разумети базу кода.

2. Квалитет аутоматског тестирања кода.У развоју софтвера, уобичајена је пракса писати тестове пре писања кода, што може да обезбеди висок квалитет писања софтвера.Приликом писања паметних уговора, овај приступ је пресудан јер спречава злонамерне или неважеће позиве приликом писања малог дела програма.Посебну пажњу треба обратити на библиотеке кодова са малом покривеношћу кода.На пример, бЗк тим није отишао на тест, што је резултирало губитком од 2 милиона долара у фондовима инвеститора.

3. Опште развојне праксе.Ово није нужно кључни фактор у одређивању перформанси/сигурности, али може даље да илуструје искуство тима у писању кода.Форматирање кода, гит ток, управљање адресама издања и континуирани цевовод за интеграцију/примену су све секундарни фактори, али аутор који стоји иза кода може бити упитан.

4. Оцените резултате ревизије.Које је кључне проблеме открио ревизор (под претпоставком да је преглед завршен), како је тим реаговао и које су одговарајуће мере предузете како би се осигурало да нема дуплих рањивости у процесу развоја.Награда за грешке може да одрази поверење тима у безбедност.

5. Контрола протокола, главни ризици и процес надоградње.Што је већи ризик од споразума и што је бржи процес надоградње, више корисника ће морати да се моле да власник уговора не буде киднапован или изнуђен.

Индикатор токена
Пошто постоје блокаде у укупној понуди токена, потребно је разумети тренутну циркулацију и потенцијалну укупну понуду.Вероватније је да ће мрежни токени који неометано функционишу већ дуже време бити праведно распоређени, а могућност да један инвеститор одбаци велики број токена и нанесе штету пројекту постаје веома мала.
Поред тога, подједнако је важно имати дубоко разумевање како токен функционише и вредност коју пружа мрежи, јер је сам ризик од шпекулативних операција висок.Зато се морамо фокусирати на следеће кључне индикаторе:

Текућа ликвидност
Укупна понуда
Токени које држи фондација/тим
Распоред пуштања токена закључавања и необјављених залиха
Како се токени користе у екосистему пројекта и какав новчани ток корисници могу очекивати?
Да ли токен има инфлацију, како је механизам дизајниран
Будући раст
На основу тренутне процене валуте, инвеститори треба да прате које кључне индикаторе да процене да ли токен може да настави да цени:
Могућности величине тржишта
Механизам стицања вредности токена
Раст производа и подстицање његовог развоја
тим
Ово је део који се често занемарује и обично вам говори више о будућим способностима тима за извршење и како ће производ деловати у будућности.
Морамо обратити пажњу на улагање у криптовалуте.Иако тим има искуство у изградњи традиционалних технолошких производа (веб сајтова, апликација, итд.), да ли заиста интегрише стручност у области шифровања.Неки тимови ће бити пристрасни у ове две области, али ова неравнотежа ће спречити тим да пронађе одговарајућа тржишта и путеве за производе.

По мом мишљењу, они тимови који имају превише искуства у успостављању пословања са Интернет технологијом, али не разумеју динамику технологије шифровања ће:

Због недовољног разумевања тржишта и неповерења, брзо ће променити мишљење
Недостатак пажљивог компромиса између безбедности, корисничког искуства и пословног модела
С друге стране, они тимови који немају искуства са чистом технологијом шифровања у успостављању пословања са Интернет технологијом ће на крају:
Обраћање превише пажње на то који би идеали требало да буду у области шифровања, али недовољно времена да се схвати шта корисници желе
Недостатак маркетинга сродних производа, слаба способност уласка на тржиште и бренд не може да задобије поверење, па је теже успоставити производе који одговарају тржишту
Имајући то у виду, тешко је сваком тиму да буде јак у оба аспекта на почетку.Међутим, као инвеститор, да ли тим има одговарајућу експертизу у две области треба да буде укључен у његова инвестициона разматрања и обратите пажњу на одговарајуће ризике.