Nan mache ti towo bèf kriptografik lajan 2017 la, nou te fè eksperyans twòp battage nan anyen ak fanatik.Pri jeton ak evaliasyon pwopriete yo afekte pa twòp faktè irasyonèl.Anpil pwojè pa te konplete planifikasyon sou plan yo, ak anons patenarya a ak Shanghai Stock Exchange a ka pouse pri tokens yo.

Men kounye a sitiyasyon an diferan.Ogmante pri siy mande pou sipò nan tout aspè tankou sèvis piblik aktyèl, koule lajan kach ak ekzekisyon ekip fò.Sa ki anba la a se yon kad senp pou evalyasyon envestisman nan marqueur DeFi.Men kèk egzanp nan tèks la: $MKR (MakerDAO), $SNX (Synthetix), $KNC (Rezo Kyber)

Valyasyon
Piske rezèv total de kriptografik yo varye anpil, nou chwazi valè sou mache a kòm premye endikatè estanda:
Pri chak siy * rezèv total = valè total sou mache a

Baze sou evalyasyon estanda, endikatè sa yo ki baze sou atant sikolojik yo pwopoze pou referans mache a:

1. $ 1M-$ 10M = grenn wonn, karakteristik ensèten ak pwodwi mainnet.Egzanp aktyèl yo nan seri sa a enkli: Opyn, Hegic, ak FutureSwap.Si ou vle pran valè Alpha ki pi wo a, ou ka chwazi atik ki nan seri valè sou mache sa a.Men, acha dirèk akòz lajan likid sikile se pa senp, ak ekip la pa nesesèman vle lage yon gwo kantite marqueur.

2. $ 10M-$ 45M = Jwenn yon mache pwodwi klè ak apwopriye, epi gen done pou sipòte posibilite pwojè a.Pou pifò moun, achte siy sa yo fasil.Malgre ke lòt gwo risk yo (ekip, ekzekisyon) yo deja piti, toujou gen yon risk ke kwasans nan done pwodwi yo pral fèb oswa menm tonbe nan etap sa a.

3. $45M-$200M = pozisyon dirijan nan mache respektif yo, ak pwen kwasans klè, kominote ak teknoloji pou sipòte pwojè a reyalize objektif li yo.Pifò nan pwojè yo nòmalman konstwi nan seri sa a yo pa trè riske, men evaliasyon pwopriete yo mande pou yon gwo kantite lajan enstitisyonèl monte yon klas, mache a te elaji anpil, oswa anpil moun ki gen nouvo.

4. $ 200M-$ 500M = Absoliman dominan.Sèl siy mwen ka panse a ki adapte seri sa a se $ MKR, paske li gen yon pakèt baz itilizasyon ak envestisè enstitisyonèl (a16z, Paradigm, Polychain).Rezon prensipal ki fè pou achte marqueur nan seri evaliasyon pwopriete sa a se pou fè revni nan pwochen wonn volatilité mache ti towo bèf la.

Evalyasyon kòd
Pou pifò pwotokòl desantralize, bon jan kalite kòd trè enpòtan, twòp frajilite risk ap lakòz pwotokòl la tèt li yo dwe pirate.Nenpòt siksè gwo-echèl atak pirate pral mete akò a sou wout pou fayit ak anpil domaj kwasans nan lavni.Sa ki annapre yo se endikatè kle yo pou evalye kalite kòd pwotokòl yo:
1. Konpleksite achitekti a.Kontra entelijan yo se pwosedi trè delika, paske yo ka okipe dè milyon de dola nan fon.Plis konplèks achitekti korespondan an, plis direksyon atak yo.Ekip la ki chwazi senplifye konsepsyon teknik la ka gen eksperyans ekri lojisyèl ki pi rich, epi evalè yo ak devlopè yo ka pi fasil konprann baz kòd la.

2. bon jan kalite a nan tès kòd otomatik yo.Nan devlopman lojisyèl, li se yon pratik komen yo ekri tès anvan ekri kòd, ki ka asire bon jan kalite a nan ekri lojisyèl.Lè w ap ekri kontra entelijan, apwòch sa a enpòtan anpil paske li anpeche apèl move oswa envalid lè w ap ekri yon ti pati nan pwogram nan.Yo ta dwe pran prekosyon espesyal pou bibliyotèk kòd ki gen pwoteksyon kòd ki ba.Pou egzanp, ekip bZx la pa t ale nan tès la, ki te lakòz pèt $ 2 milyon dola nan fon envestisè yo.

3. Pratik devlopman jeneral.Sa a se pa nesesèman yon faktè kle nan detèmine pèfòmans / sekirite, men li ka plis ilistre eksperyans ekip la ekri kòd.Fòma kòd, koule git, jesyon adrès lage, ak tiyo entegrasyon / deplwaman kontinyèl se tout faktè segondè, men otè ki dèyè kòd la ka pouse.

4. Evalye rezilta odit yo.Ki pwoblèm kle oditè a te jwenn (si nou sipoze ke revizyon an te fini), ki jan ekip la te reponn, ak ki mezi apwopriye yo te pran pou asire ke pa te gen okenn frajilite nan pwosesis devlopman an.Yon bounty ensèk ka reflete konfyans ekip la nan sekirite.

5. Pwotokòl kontwòl, risk prensipal yo ak pwosesis ajou.Plis risk akò a pi wo ak pi vit pwosesis amelyorasyon an, plis itilizatè yo ap bezwen priye pou pwopriyetè akò a pa pral kidnape oswa ekstòde.

Endikatè jeton
Depi gen kadna nan rezèv total de marqueur, li nesesè pou w konprann sikilasyon aktyèl la ak rezèv total potansyèl la.Jeton rezo ki te opere san pwoblèm pou yon peryòd de tan gen plis chans yo dwe distribye san patipri, ak posibilite pou yon envestisè sèl jete yon gwo kantite marqueur ak sa ki lakòz domaj nan pwojè a vin piti anpil.
Anplis de sa, li se egalman enpòtan yo gen yon konpreyansyon pwofon sou fason siy la ap travay ak valè li bay nan rezo a, paske risk pou operasyon spéculatif pou kont li se wo.Se konsa, nou bezwen konsantre sou endikatè kle sa yo:

Aktyèl lajan likid sikile
Ekipman total
Tokens ki te kenbe pa fondasyon an / ekip la
Orè lage siy fèmen ak stock ki pa pibliye
Ki jan yo itilize marqueur nan ekosistèm pwojè a ak ki kalite koule lajan kach itilizatè yo ka atann?
Kit siy la gen enflasyon, ki jan mekanis lan fèt
Kwasans nan lavni
Ki baze sou evaliasyon pwopriete aktyèl la, envestisè yo ta dwe swiv ki endikatè kle yo evalye si siy la ka kontinye apresye:
Opòtinite gwosè mache
Mekanis akizisyon valè siy
Kwasans pwodwi ak ogmante devlopman li yo
ekip
Sa a se yon pati ki souvan neglije epi anjeneral di ou plis sou kapasite ekip la nan ekzekisyon nan lavni ak ki jan pwodwi a pral fè nan lavni.
Nou bezwen peye atansyon sou envesti nan lajan kript.Pandan ke ekip la gen eksperyans nan bati pwodwi teknoloji tradisyonèl yo (sit entènèt, aplikasyon pou, elatriye), si li reyèlman entegre ekspètiz la nan jaden an nan chifreman.Gen kèk ekip yo pral patipri nan de zòn sa yo, men move balans sa a pral anpeche ekip la jwenn mache apwopriye ak wout pou pwodwi yo.

Dapre mwen, ekip sa yo ki gen twòp eksperyans nan etabli biznis teknoloji entènèt men ki pa konprann dinamik teknoloji chifreman yo pral:

Akòz mank de konpreyansyon ase sou mache a ak mank de konfyans, yo pral byen vit chanje lide yo
Mank konpwomi atansyon ant sekirite, eksperyans itilizatè ak modèl biznis
Nan lòt men an, ekip sa yo ki pa gen okenn eksperyans teknoloji chifreman pi bon kalite nan etabli biznis teknoloji entènèt pral evantyèlman:
Peye twòp atansyon sou sa ideyal yo ta dwe nan jaden an nan chifreman, men pa ase tan yo konnen sa itilizatè yo vle
Mank maketing nan pwodwi ki gen rapò, fèb kapasite pou antre nan mache a ak mak la pa ka genyen konfyans, kidonk li pi difisil pou etabli pwodwi ki anfòm mache a.
Apre sa, li difisil pou chak ekip yo dwe fò nan tou de aspè nan kòmansman an.Sepandan, kòm yon envestisè, si wi ou non ekip la gen ekspètiz ki apwopriye a nan de domèn yo ta dwe enkli nan konsiderasyon envestisman li yo ak peye atansyon sou risk ki koresponn lan.