Ing pasar bull cryptocurrency 2017, kita ngalami hype lan fanatisme sing akeh banget.Rega lan valuasi token kena pengaruh saka akeh faktor sing ora rasional.Akeh proyek sing durung ngrampungake perencanaan ing roadmaps, lan woro-woro kemitraan lan Bursa Saham Shanghai bisa nyurung rega token.

Nanging saiki kahanan wis beda.Rega token mundhak mbutuhake dhukungan saka kabeh aspek kayata sarana nyata, aliran awis lan eksekusi tim sing kuat.Ing ngisor iki minangka kerangka prasaja kanggo evaluasi investasi token DeFi.Conto ing teks kalebu: $MKR (MakerDAO), $SNX (Synthetix), $KNC (Kyber Network)

Evaluasi
Amarga total pasokan cryptocurrencies beda-beda, kita milih nilai pasar minangka indikator standar pisanan:
Rega saben token * total pasokan = total nilai pasar

Adhedhasar valuasi standar, indikator ing ngisor iki adhedhasar pangarepan psikologis diusulake kanggo benchmark pasar:

1. $ 1M- $ 10M = babak wiji, fitur ora mesthi lan produk mainnet.Conto saiki ing kisaran iki kalebu: Opyn, Hegic, lan FutureSwap.Yen sampeyan pengin njupuk nilai Alpha paling dhuwur, sampeyan bisa milih item ing kisaran nilai pasar iki.Nanging tuku langsung amarga likuiditas ora prasaja, lan tim ora mesthi gelem ngeculake token sing akeh.

2. $ 10M- $ 45M = Temokake pasar produk sing cetha lan cocok, lan duwe data kanggo ndhukung kelayakan proyek.Kanggo umume wong, tuku token kuwi gampang.Sanajan risiko utama liyane (tim, eksekusi) wis cilik, isih ana risiko yen pertumbuhan data produk bakal ringkih utawa malah tiba ing tahap iki.

3. $ 45M- $ 200M = Posisi utama ing pasar masing-masing, kanthi titik pertumbuhan sing jelas, komunitas lan teknologi kanggo ndhukung proyek kasebut kanggo nggayuh tujuane.Umume proyek sing biasane dibangun ing sawetara iki ora beresiko banget, nanging regane mbutuhake dana institusional sing akeh kanggo menek kelas, pasar wis berkembang sacara signifikan, utawa akeh pemegang anyar.

4. $ 200M- $ 500M = Pancen dominan.Mung token aku bisa mikir sing mathuk sawetara iki $ MKR, amarga wis sawetara saka sudhut basis panggunaan lan investor institusional (a16z, Paradigma, Polychain).Alesan utama kanggo tuku token ing sawetara regane iki yaiku kanggo entuk penghasilan saka babak sabanjure volatilitas pasar sapi.

Rating kode
Kanggo paling protokol desentralisasi, kualitas kode iku penting banget, kakehan kerentanan resiko bakal nimbulaké protokol dhewe kanggo disusupi.Sembarang serangan hacker skala gedhe sing sukses bakal nggawe persetujuan ing ambang bangkrut lan ngrusak wutah ing mangsa ngarep.Ing ngisor iki minangka indikator utama kanggo ngevaluasi kualitas kode protokol:
1. Kompleksitas arsitektur.Kontrak cerdas minangka prosedur sing rumit, amarga bisa nangani dana jutaan dolar.Sing luwih kompleks arsitektur sing cocog, luwih akeh arah serangan.Tim sing milih nyederhanakake desain teknis bisa uga duwe pengalaman nulis piranti lunak sing luwih sugih, lan para panaliti lan pangembang bisa luwih gampang ngerti basis kode.

2. Kualitas testing kode otomatis.Ing pangembangan piranti lunak, praktik umum nulis tes sadurunge nulis kode, sing bisa njamin kualitas piranti lunak nulis.Nalika nulis kontrak cerdas, pendekatan iki penting amarga nyegah telpon sing ala utawa ora bener nalika nulis bagean cilik saka program kasebut.Perhatian khusus kudu ditindakake kanggo perpustakaan kode kanthi jangkoan kode sing sithik.Contone, tim bZx ora mlebu tes, sing nyebabake kerugian dana investor $ 2 yuta.

3. Praktek pangembangan umum.Iki ora kudu dadi faktor kunci kanggo nemtokake kinerja / keamanan, nanging bisa luwih nggambarake pengalaman nulis kode tim.Format kode, aliran git, manajemen alamat rilis, lan pipa integrasi / penyebaran terus-terusan kabeh faktor sekunder, nanging penulis ing mburi kode kasebut bisa dijaluk.

4. Evaluasi asil audit.Masalah utama apa sing ditemokake dening auditor (assuming yen review wis rampung), carane tim nanggapi, lan langkah-langkah sing cocok kanggo mesthekake yen ora ana kerentanan duplikat ing proses pangembangan.Hadiah bug bisa nggambarake kapercayan tim ing keamanan.

5. Kontrol protokol, risiko utama lan proses upgrade.Sing luwih dhuwur risiko persetujuan lan luwih cepet proses upgrade, luwih akeh pangguna kudu ndedonga supaya pemilik perjanjian ora diculik utawa dirampas.

Indikator token
Wiwit ana kunci ing total sumber token, iku perlu kanggo ngerti circulation saiki lan potensial total sumber.Token jaringan sing wis mlaku kanthi lancar sajrone sawetara wektu luwih bisa disebarake kanthi adil, lan kemungkinan investor siji mbuwang token sing akeh lan nyebabake karusakan ing proyek kasebut dadi cilik.
Kajaba iku, iku merata penting kanggo duwe pangerten jero carane token dianggo lan nilai menehi kanggo jaringan, amarga risiko operasi spekulatif piyambak dhuwur.Dadi, kita kudu fokus ing indikator utama ing ngisor iki:

likuiditas saiki
Total pasokan
Token sing dianakake yayasan / tim
Jadwal rilis token Lockup lan saham sing durung dirilis
Kepiye carane token digunakake ing ekosistem proyek lan aliran awis apa sing bisa diarepake pangguna?
Apa token duwe inflasi, kepiye mekanisme dirancang
wutah mangsa
Adhedhasar regane mata uang saiki, investor kudu nglacak indikator utama kanggo ngevaluasi apa token bisa terus diapresiasi:
Kesempatan ukuran pasar
Mekanisme akuisisi nilai token
Pertumbuhan produk lan pengaruhe pangembangane
tim
Iki minangka bagean sing asring diabaikan lan biasane nyritakake babagan kapabilitas eksekusi tim ing mangsa ngarep lan kepiye produk kasebut bakal ditindakake ing mangsa ngarep.
Kita kudu menehi perhatian kanggo nandur modal ing cryptocurrencies.Nalika tim duwe pengalaman mbangun produk teknologi tradisional (situs web, aplikasi, lan liya-liyane), apa pancene nggabungake keahlian ing bidang enkripsi.Sawetara tim bakal bias ing rong wilayah kasebut, nanging ora seimbang iki bakal nyegah tim kasebut nemokake pasar lan dalan sing cocog kanggo produk.

Miturut pendapatku, tim sing duwe pengalaman akeh banget kanggo nggawe bisnis teknologi Internet nanging ora ngerti dinamika teknologi enkripsi bakal:

Amarga kurang pangerten pasar lan kurang percaya diri, dheweke bakal cepet ngganti pikirane
Kekurangan trade-off ati-ati antarane keamanan, pengalaman pangguna lan model bisnis
Ing sisih liya, tim sing ora duwe pengalaman teknologi enkripsi murni kanggo nggawe bisnis teknologi Internet pungkasane bakal:
Mbayar banget kanggo apa sing kudu dadi cita-cita ing bidang enkripsi, nanging ora cukup wektu kanggo ngerteni apa sing dikarepake pangguna
Kurang marketing produk sing gegandhengan, kemampuan sing lemah kanggo mlebu pasar lan merek ora bisa entuk kapercayan, mula luwih angel nggawe produk sing cocog karo pasar.
Sawise ujar manawa, angel saben tim dadi kuwat ing loro aspek kasebut ing wiwitan.Nanging, minangka investor, manawa tim kasebut duwe keahlian sing cocog ing rong wilayah kudu kalebu ing pertimbangan investasi lan menehi perhatian marang risiko sing cocog.