2017-ലെ ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസി ബുൾ മാർക്കറ്റിൽ, ഞങ്ങൾ വളരെയധികം ഒന്നുമില്ലായ്മയും മതഭ്രാന്തും അനുഭവിച്ചു.ടോക്കൺ വിലകളും മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങളും വളരെയധികം യുക്തിരഹിതമായ ഘടകങ്ങളാൽ സ്വാധീനിക്കപ്പെടുന്നു.പല പ്രോജക്‌റ്റുകളും അവരുടെ റോഡ്‌മാപ്പുകളിൽ ആസൂത്രണം പൂർത്തിയാക്കിയിട്ടില്ല, ഒപ്പം പങ്കാളിത്തത്തിന്റെ പ്രഖ്യാപനവും ഷാങ്ഹായ് സ്റ്റോക്ക് എക്‌സ്‌ചേഞ്ചും ടോക്കണുകളുടെ വില വർദ്ധിപ്പിക്കും.

എന്നാൽ ഇപ്പോൾ സ്ഥിതി വ്യത്യസ്തമാണ്.വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ടോക്കൺ വിലകൾക്ക് യഥാർത്ഥ യൂട്ടിലിറ്റി, പണമൊഴുക്ക്, ശക്തമായ ടീം എക്‌സിക്യൂഷൻ തുടങ്ങിയ എല്ലാ വശങ്ങളിൽ നിന്നും പിന്തുണ ആവശ്യമാണ്.DeFi ടോക്കണുകളുടെ നിക്ഷേപ മൂല്യനിർണ്ണയത്തിനുള്ള ലളിതമായ ചട്ടക്കൂടാണ് ഇനിപ്പറയുന്നത്.വാചകത്തിലെ ഉദാഹരണങ്ങളിൽ ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു: $MKR (MakerDAO), $SNX (Synthetix), $KNC (Kyber Network)

മൂല്യനിർണ്ണയം
ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസികളുടെ മൊത്തം വിതരണം വളരെയധികം വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നതിനാൽ, ഞങ്ങൾ മാർക്കറ്റ് മൂല്യം ആദ്യത്തെ സ്റ്റാൻഡേർഡ് സൂചകമായി തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു:
ഓരോ ടോക്കണിന്റെയും വില * മൊത്തം വിതരണം = മൊത്തം വിപണി മൂല്യം

സ്റ്റാൻഡേർഡ് മൂല്യനിർണ്ണയത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, മനഃശാസ്ത്രപരമായ പ്രതീക്ഷകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ഇനിപ്പറയുന്ന സൂചകങ്ങൾ വിപണിയെ ബെഞ്ച്മാർക്ക് ചെയ്യാൻ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു:

1. $ 1M-$ 10M = സീഡ് റൗണ്ട്, അനിശ്ചിതത്വ സവിശേഷതകൾ, മെയിൻനെറ്റ് ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ.ഈ ശ്രേണിയിലെ നിലവിലെ ഉദാഹരണങ്ങളിൽ ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു: Opyn, Hegic, FutureSwap.നിങ്ങൾക്ക് ഉയർന്ന ആൽഫ മൂല്യം ക്യാപ്‌ചർ ചെയ്യണമെങ്കിൽ, ഈ മാർക്കറ്റ് മൂല്യ പരിധിയിലുള്ള ഇനങ്ങൾ നിങ്ങൾക്ക് തിരഞ്ഞെടുക്കാം.എന്നാൽ ലിക്വിഡിറ്റി കാരണം നേരിട്ടുള്ള വാങ്ങൽ ലളിതമല്ല, കൂടാതെ ധാരാളം ടോക്കണുകൾ പുറത്തിറക്കാൻ ടീം തയ്യാറല്ല.

2. $ 10M-$ 45M = വ്യക്തവും അനുയോജ്യവുമായ ഒരു ഉൽപ്പന്ന വിപണി കണ്ടെത്തുക, കൂടാതെ പ്രോജക്റ്റ് സാധ്യതയെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നതിനുള്ള ഡാറ്റയും നേടുക.മിക്ക ആളുകൾക്കും, അത്തരം ടോക്കണുകൾ വാങ്ങുന്നത് എളുപ്പമാണ്.മറ്റ് പ്രധാന അപകടസാധ്യതകൾ (ടീം, നിർവ്വഹണം) ഇതിനകം ചെറുതാണെങ്കിലും, ഈ ഘട്ടത്തിൽ ഉൽപ്പന്ന ഡാറ്റ വളർച്ച ദുർബലമാകുകയോ കുറയുകയോ ചെയ്യാനുള്ള അപകടസാധ്യത ഇപ്പോഴും ഉണ്ട്.

3. $45M-$200M = വ്യക്തമായ വളർച്ചാ പോയിന്റുകൾ, കമ്മ്യൂണിറ്റികൾ, അതിന്റെ ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈവരിക്കുന്നതിന് പ്രോജക്ടിനെ പിന്തുണയ്‌ക്കുന്ന സാങ്കേതികവിദ്യ എന്നിവയ്‌ക്കൊപ്പം അതത് വിപണികളിലെ മുൻനിര സ്ഥാനം.ഈ ശ്രേണിയിൽ സാധാരണയായി നിർമ്മിച്ച മിക്ക പ്രോജക്റ്റുകളും വളരെ അപകടസാധ്യതയുള്ളവയല്ല, എന്നാൽ അവയുടെ മൂല്യനിർണ്ണയത്തിന് ഒരു ക്ലാസ് കയറാൻ വലിയ തുക സ്ഥാപന ഫണ്ടുകൾ ആവശ്യമാണ്, വിപണി ഗണ്യമായി വികസിച്ചു, അല്ലെങ്കിൽ നിരവധി പുതിയ ഉടമകൾ.

4. $ 200M-$ 500M= തികച്ചും ആധിപത്യം.ഈ ശ്രേണിക്ക് യോജിച്ച ഒരേയൊരു ടോക്കൺ $MKR ആണ്, കാരണം ഇതിന് വിപുലമായ ഉപയോഗ അടിത്തറകളും സ്ഥാപന നിക്ഷേപകരുമുണ്ട് (a16z, Paradigm, Polychain).ഈ മൂല്യനിർണ്ണയ ശ്രേണിയിൽ ടോക്കണുകൾ വാങ്ങുന്നതിനുള്ള പ്രധാന കാരണം ബുൾ മാർക്കറ്റ് ചാഞ്ചാട്ടത്തിന്റെ അടുത്ത റൗണ്ടിൽ നിന്ന് വരുമാനം നേടുക എന്നതാണ്.

കോഡ് റേറ്റിംഗ്
മിക്ക വികേന്ദ്രീകൃത പ്രോട്ടോക്കോളുകൾക്കും, കോഡ് ഗുണനിലവാരം വളരെ പ്രധാനമാണ്, വളരെയധികം അപകട സാധ്യതകൾ പ്രോട്ടോക്കോൾ തന്നെ ഹാക്ക് ചെയ്യാൻ ഇടയാക്കും.ഏതൊരു വിജയകരമായ വലിയ തോതിലുള്ള ഹാക്കർ ആക്രമണവും കരാറിനെ പാപ്പരത്തത്തിന്റെ വക്കിലെത്തിക്കുകയും ഭാവിയിലെ വളർച്ചയെ വളരെയധികം നശിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യും.പ്രോട്ടോക്കോൾ കോഡുകളുടെ ഗുണനിലവാരം വിലയിരുത്തുന്നതിനുള്ള പ്രധാന സൂചകങ്ങൾ ഇനിപ്പറയുന്നവയാണ്:
1. വാസ്തുവിദ്യയുടെ സങ്കീർണ്ണത.സ്മാർട്ട് കരാറുകൾ വളരെ സൂക്ഷ്മമായ നടപടിക്രമങ്ങളാണ്, കാരണം അവയ്ക്ക് ദശലക്ഷക്കണക്കിന് ഡോളർ ഫണ്ട് കൈകാര്യം ചെയ്യാൻ കഴിയും.അനുബന്ധ വാസ്തുവിദ്യ കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമാണ്, കൂടുതൽ ആക്രമണ ദിശകൾ.സാങ്കേതിക രൂപകൽപന ലളിതമാക്കാൻ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്ന ടീമിന് സമ്പന്നമായ സോഫ്‌റ്റ്‌വെയർ എഴുത്ത് അനുഭവം ഉണ്ടായിരിക്കാം, അവലോകകർക്കും ഡവലപ്പർമാർക്കും കോഡ് ബേസ് കൂടുതൽ എളുപ്പത്തിൽ മനസ്സിലാക്കാനാകും.

2. ഓട്ടോമേറ്റഡ് കോഡ് പരിശോധനയുടെ ഗുണനിലവാരം.സോഫ്‌റ്റ്‌വെയർ വികസനത്തിൽ, കോഡ് എഴുതുന്നതിന് മുമ്പ് ടെസ്റ്റുകൾ എഴുതുന്നത് ഒരു സാധാരണ രീതിയാണ്, ഇത് സോഫ്റ്റ്‌വെയർ എഴുതുന്നതിന്റെ ഉയർന്ന നിലവാരം ഉറപ്പാക്കാൻ കഴിയും.സ്മാർട്ട് കരാറുകൾ എഴുതുമ്പോൾ, പ്രോഗ്രാമിന്റെ ഒരു ചെറിയ ഭാഗം എഴുതുമ്പോൾ ക്ഷുദ്രകരമായ അല്ലെങ്കിൽ അസാധുവായ കോളുകൾ തടയുന്നതിനാൽ ഈ സമീപനം നിർണായകമാണ്.കുറഞ്ഞ കോഡ് കവറേജുള്ള കോഡ് ലൈബ്രറികൾ പ്രത്യേകം ശ്രദ്ധിക്കണം.ഉദാഹരണത്തിന്, bZx ടീം പരിശോധനയ്ക്ക് പോയില്ല, ഇത് നിക്ഷേപക ഫണ്ടുകളിൽ $2 മില്യൺ നഷ്ടമുണ്ടാക്കി.

3. പൊതുവായ വികസന രീതികൾ.പ്രകടനം/സുരക്ഷ നിർണ്ണയിക്കുന്നതിൽ ഇത് ഒരു പ്രധാന ഘടകം ആയിരിക്കണമെന്നില്ല, എന്നാൽ ടീമിന്റെ അനുഭവം എഴുതുന്ന കോഡ് കൂടുതൽ ചിത്രീകരിക്കാൻ ഇതിന് കഴിയും.കോഡ് ഫോർമാറ്റിംഗ്, ജിറ്റ് ഫ്ലോ, റിലീസ് വിലാസങ്ങളുടെ മാനേജ്മെന്റ്, തുടർച്ചയായ സംയോജനം/വിന്യാസ പൈപ്പ്ലൈൻ എന്നിവയെല്ലാം ദ്വിതീയ ഘടകങ്ങളാണ്, എന്നാൽ കോഡിന് പിന്നിലുള്ള രചയിതാവിനെ ആവശ്യപ്പെടാം.

4. ഓഡിറ്റ് ഫലങ്ങൾ വിലയിരുത്തുക.ഓഡിറ്റർ ഏതെല്ലാം പ്രധാന പ്രശ്‌നങ്ങൾ കണ്ടെത്തി (അവലോകനം പൂർത്തിയായെന്ന് കരുതുക), ടീം എങ്ങനെ പ്രതികരിച്ചു, വികസന പ്രക്രിയയിൽ തനിപ്പകർപ്പ് കേടുപാടുകൾ ഇല്ലെന്ന് ഉറപ്പാക്കാൻ എന്ത് ഉചിതമായ നടപടികൾ സ്വീകരിച്ചു.ഒരു ബഗ് ബൗണ്ടി ടീമിന്റെ സുരക്ഷയിലുള്ള ആത്മവിശ്വാസത്തെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കും.

5. പ്രോട്ടോക്കോൾ നിയന്ത്രണം, പ്രധാന അപകടസാധ്യതകൾ, നവീകരണ പ്രക്രിയ.കരാറിന്റെ അപകടസാധ്യതയും വേഗത്തിലുള്ള അപ്‌ഗ്രേഡ് പ്രക്രിയയും കൂടുന്തോറും കരാർ ഉടമയെ തട്ടിക്കൊണ്ടുപോകുകയോ കൊള്ളയടിക്കുകയോ ചെയ്യരുതെന്ന് കൂടുതൽ ഉപയോക്താക്കൾ പ്രാർത്ഥിക്കേണ്ടതുണ്ട്.

ടോക്കൺ സൂചകം
ടോക്കണുകളുടെ മൊത്തം വിതരണത്തിൽ ലോക്കുകൾ ഉള്ളതിനാൽ, നിലവിലെ രക്തചംക്രമണവും സാധ്യതയുള്ള മൊത്തം വിതരണവും മനസ്സിലാക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്.ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിലേക്ക് സുഗമമായി പ്രവർത്തിക്കുന്ന നെറ്റ്‌വർക്ക് ടോക്കണുകൾ ന്യായമായി വിതരണം ചെയ്യപ്പെടാനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണ്, കൂടാതെ ഒരു നിക്ഷേപകൻ വലിയ തോതിൽ ടോക്കണുകൾ വലിച്ചെറിഞ്ഞ് പ്രോജക്റ്റിന് കേടുപാടുകൾ വരുത്താനുള്ള സാധ്യത വളരെ ചെറുതാണ്.
കൂടാതെ, ടോക്കൺ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്നും അത് നെറ്റ്‌വർക്കിന് നൽകുന്ന മൂല്യത്തെക്കുറിച്ചും ആഴത്തിലുള്ള ധാരണ ഉണ്ടായിരിക്കേണ്ടത് ഒരുപോലെ പ്രധാനമാണ്, കാരണം ഊഹക്കച്ചവട പ്രവർത്തനങ്ങളുടെ മാത്രം അപകടസാധ്യത കൂടുതലാണ്.അതിനാൽ, ഇനിപ്പറയുന്ന പ്രധാന സൂചകങ്ങളിൽ ഞങ്ങൾ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കേണ്ടതുണ്ട്:

നിലവിലെ ദ്രവ്യത
മൊത്തം വിതരണം
ഫൗണ്ടേഷൻ / ടീം കൈവശം വച്ചിരിക്കുന്ന ടോക്കണുകൾ
ലോക്കപ്പ് ടോക്കൺ റിലീസ് ഷെഡ്യൂളും റിലീസ് ചെയ്യാത്ത സ്റ്റോക്കും
പ്രോജക്റ്റ് ഇക്കോസിസ്റ്റത്തിൽ ടോക്കണുകൾ എങ്ങനെയാണ് ഉപയോഗിക്കുന്നത്, ഉപയോക്താക്കൾക്ക് ഏത് തരത്തിലുള്ള പണമൊഴുക്ക് പ്രതീക്ഷിക്കാം?
ടോക്കണിന് പണപ്പെരുപ്പമുണ്ടോ, എങ്ങനെയാണ് മെക്കാനിസം രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിരിക്കുന്നത്
ഭാവി വളർച്ച
നിലവിലെ കറൻസി മൂല്യനിർണ്ണയത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, ടോക്കണിന് തുടർന്നും വിലമതിക്കാൻ കഴിയുമോ എന്ന് വിലയിരുത്തേണ്ട പ്രധാന സൂചകങ്ങൾ നിക്ഷേപകർ ട്രാക്ക് ചെയ്യണം:
മാർക്കറ്റ് സൈസ് അവസരങ്ങൾ
ടോക്കൺ മൂല്യം ഏറ്റെടുക്കൽ സംവിധാനം
ഉൽപ്പന്ന വളർച്ചയും അതിന്റെ വികസനം പ്രയോജനപ്പെടുത്തലും
ടീം
ഇത് പലപ്പോഴും അവഗണിക്കപ്പെടുന്ന ഒരു ഭാഗമാണ്, സാധാരണയായി ടീമിന്റെ ഭാവി നിർവ്വഹണ ശേഷികളെക്കുറിച്ചും ഭാവിയിൽ ഉൽപ്പന്നം എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുമെന്നും നിങ്ങളോട് കൂടുതൽ പറയുന്നു.
ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിൽ നാം ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ട്.പരമ്പരാഗത സാങ്കേതിക ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ (വെബ്‌സൈറ്റുകൾ, ആപ്ലിക്കേഷനുകൾ മുതലായവ) നിർമ്മിക്കുന്നതിൽ ടീമിന് അനുഭവമുണ്ടെങ്കിലും, അത് എൻക്രിപ്ഷൻ മേഖലയിലെ വൈദഗ്ധ്യത്തെ ശരിക്കും സമന്വയിപ്പിക്കുന്നുണ്ടോ എന്ന്.ചില ടീമുകൾ ഈ രണ്ട് മേഖലകളിലും പക്ഷപാതം കാണിക്കും, എന്നാൽ ഈ അസന്തുലിതാവസ്ഥ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾക്ക് അനുയോജ്യമായ വിപണികളും റോഡുകളും കണ്ടെത്തുന്നതിൽ നിന്ന് ടീമിനെ തടയും.

എന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ, ഇൻറർനെറ്റ് ടെക്‌നോളജി ബിസിനസ്സ് സ്ഥാപിക്കുന്നതിൽ വളരെയധികം പരിചയമുണ്ടെങ്കിലും എൻക്രിപ്ഷൻ സാങ്കേതികവിദ്യയുടെ ചലനാത്മകത മനസ്സിലാക്കാത്ത ടീമുകൾ:

വിപണിയെ കുറിച്ച് വേണ്ടത്ര ധാരണയില്ലാത്തതും ആത്മവിശ്വാസക്കുറവും കാരണം പെട്ടെന്ന് മനസ്സ് മാറും
സുരക്ഷ, ഉപയോക്തൃ അനുഭവം, ബിസിനസ്സ് മോഡൽ എന്നിവയ്ക്കിടയിലുള്ള ശ്രദ്ധാപൂർവമായ ഇടപാടുകളുടെ അഭാവം
മറുവശത്ത്, ഇൻറർനെറ്റ് ടെക്നോളജി ബിസിനസ്സ് സ്ഥാപിക്കുന്നതിൽ ശുദ്ധമായ എൻക്രിപ്ഷൻ ടെക്നോളജി അനുഭവം ഇല്ലാത്ത ആ ടീമുകൾ ഒടുവിൽ:
എൻക്രിപ്ഷൻ മേഖലയിൽ എന്തെല്ലാം ആദർശങ്ങൾ ആയിരിക്കണം എന്നതിൽ വളരെയധികം ശ്രദ്ധ ചെലുത്തുന്നു, എന്നാൽ ഉപയോക്താക്കൾക്ക് എന്താണ് വേണ്ടതെന്ന് മനസിലാക്കാൻ മതിയായ സമയം ഇല്ല
അനുബന്ധ ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ വിപണനത്തിന്റെ അഭാവം, വിപണിയിൽ പ്രവേശിക്കാനുള്ള ദുർബലമായ കഴിവ്, ബ്രാൻഡിന് വിശ്വാസം നേടാൻ കഴിയില്ല, അതിനാൽ വിപണിക്ക് അനുയോജ്യമായ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ സ്ഥാപിക്കുന്നത് കൂടുതൽ ബുദ്ധിമുട്ടാണ്.
പറഞ്ഞുവരുമ്പോൾ, എല്ലാ ടീമുകളും തുടക്കത്തിൽ ഇരുവശങ്ങളിലും ശക്തരാകാൻ പ്രയാസമാണ്.എന്നിരുന്നാലും, ഒരു നിക്ഷേപകൻ എന്ന നിലയിൽ, ടീമിന് രണ്ട് മേഖലകളിൽ ഉചിതമായ വൈദഗ്ദ്ധ്യം ഉണ്ടോ എന്നത് അതിന്റെ നിക്ഷേപ പരിഗണനകളിൽ ഉൾപ്പെടുത്തുകയും അനുബന്ധ അപകടസാധ്യതകൾ ശ്രദ്ധിക്കുകയും വേണം.